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創投脈動:2020 Q1 全球創業投資

創投脈動:2020 Q1 全球創業投資

KPMG Enterprise全球創新創業網絡每季皆會推出《創投脈動:全球創業投資分析》報告,分析全球創業投資的最新趨勢,以全球及區域角度,提供各種洞察,並從交易規模、獨角獸、亮點產業和企業投資等一系列主題進行深入探討。

最新一期報告顯示,創投市場將不同於以往任何一季。新冠肺炎疫情打破了今年的原始預測,由於這一波疫情,英國脫歐、美中貿易的緊張局勢被拋諸腦後。世界衛生組織在3月11日認定新冠肺炎疫情為「全球大流行」,疫情的蔓延導致了經濟跟產業結構的混亂。

然而即便受到了新冠肺炎疫情的影響,世界各地仍存在大量投資交易案件。特別是美國的創投市場持續保持強勁,自動駕駛公司Waymo在今年第一季募得22.5億美元資金,可再生能源基礎設施投資者Generate Capital籌集了10億美元的新項目,視頻串流服務Quibi亦募得7.5億美元的巨額融資。而歐洲的創投市場也相當活絡,金融科技公司Revolut完成5億美元的D輪融資,德國飛行計程車公司Lilium獲得2.4億美元的融資。

與此同時,亞洲的投資額大幅下滑,主要是受到中國市場交易活動放緩的影響所致。由於中國疫情的爆發時間比其他國家早得多,拖累亞洲地區在2020年第一季的創投市場,使之跌至十二季以來的最低點。

儘管如此,亞洲仍有大型項目順利完成鉅額融資,包括東南亞叫車巨頭Gojek獲得12億美元融資,中國的視頻直播平台「快手」融資30億美元,在線教育獨角獸猿輔導完成G輪10億美元的融資。

隨著全球範圍內前所未有的停工,2020年第二季預期將成為全球各區域創投市場相當艱困的一季,儘管全球的創投手中仍有大量已募得但尚未投資的資金。由於投資者認為在這樣不確定的局勢中,各產業均存在著高系統性風險,而選擇了保守觀望的態度。

雖然創投市場在下一季預期將明顯放緩,但其中仍有部分產業可能吸引投資者關注,例如健康製藥、生物技術相關領域的公司,以及提供雲端串流服務的企業。資安技術和人工智能在物流、教育上的應用,疫情反倒讓這些領域有莫大的創新進步空間,也將成為潛在的投資目標。

在本季報告中,我們研究了季度創投市場發展情形,並探討各種全球及區域趨勢,其中的亮點包含:

  1. 全球風險投資總額達到了610億美元,其中包含了4260宗交易筆數。
  2. 受全球經濟及政治因素影響所致,美洲及歐洲創投市場有著相當穩健的開端,然亞洲市場因新冠肺炎疫情的爆發,投資交易總額在第一季不甚理想。
  3. 金融科技在2020年仍然是相當熱門的投資項目。許多數位銀行在本季獲得了大量的投資,包含美國的數位銀行Chime(5億美元)、英國公司Revolut(5億美元)、來自瑞典的Klarna(2億美元),以及澳洲的數位銀行Xinja(16億美元)。
  4. 受疫情的影響,企業將更專注於核心業務。當前,世界各地的企業都在努力應對新冠肺炎所帶來的衝擊。由於企業將專注於確保其核心業務的可持續性,除了策略性投資(例如:為了加強數位化及協同工作的投資)以外,企業的風險投資部門(CVC)短期內將減少對外投資。
  5. 各國邊境管制亦為創投事業帶來巨大挑戰。許多投資者為防範疫情擴散而選擇待在家中,這樣的情況將使得交易數量降低。
  6. 疫情的挑戰下,許多投資者將目光轉往慈善事業市場,選擇投資那些開發疫苗或對疫情控制有幫助的企業上。

若您想要深入瞭解,歡迎下載並參閱完整報告