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創投脈動:2019 Q4 全球創業投資分析

創投脈動:2019 Q4 全球創業投資分析

KPMG Enterprise全球創新創業網絡每季皆會推出《創投脈動:全球創業投資分析》報告,分析全球創業投資的最新趨勢,以全球及區域角度,提供各種洞察,並從交易規模、獨角獸、亮點產業和企業投資等一系列主題進行深入探討。

最新一期報告顯示,2019年第四季全球共計4,289件風險投資交易,獲投企業融資總金額達631億美元,交易案件數與獲投金額分別較第三季增加3%及13%,顯示市場依然相當穩定與活絡。

雖然2019年全球創投資金僅2,245億美元,明顯低於2018年創紀錄的3,015億美元,但依然是2012年以來屬於相對高的水位。其中,美國市場持續主導全球創投資金。美國以外的其它美洲地區也有強勢表現,巴西為明顯受到青睞的市場。

以全球資金投入的情況來看,金融科技持續是最受追捧的領域之一。除此之外,自動駕駛汽車、生物科技、物流、餐飲外送等領域也相當受到重視。科技應用部份,人工智慧、自動化、深度學習、B2B解決方案等皆獲得不少資金投入。進入2020年,預期第一季創投市場可望保持穩健,而人工智慧、生物科技及金融科技等領域將持續受到較多關注。

在本季報告中,我們研究了季度創投市場發展情形,並探討各種全球及區域趨勢,包含:

1. 第四季全球4,289件交易與631億美元中,美國囊括2,215件及342億美元,占比超過50%,仍為目前全球最活躍的創業投資國家。

2. 歐洲第四季的創投資金為79億美元,明顯不如第三季破紀錄的97.9億美元。不過,2019年創投資金達新高紀錄的366.6億美元。其中,在英國、德國、以色列之外,荷蘭、法國和立陶宛也皆出現超過1億美元的交易案,可見歐洲創投市場發展越來越趨向成熟。

3. 2019第四季亞洲創投資金雖然回升至187億美元,但仍屬於過去三年較偏弱的季度。同時,即使中國和印度皆有超過10億美元的交易案,但2019整年金額卻較2018年大減42%。

4. 雖然2019第四季的獨角獸公司從第三季的35間降至22間,但整年全球卻破紀錄誕生110間獨角獸公司。其中,71間來自美國,而歐洲也創造新高的18間,遠比2018年10間與2017年3間優異許多。另外,巴西和加拿大亦分別有4與2間獨角獸公司新生,為美國以外美洲地區表現較佳市場。

5. 整個2019年,IPO出場仍然強勁,尤其是在美國。 在過去這一年當中,美國有超過13家獨角獸公司IPO,其中包括車輛共乘的競爭對手Uber和Lyft,這兩家公司首次公開發行和首次公開發行後的業績均不及之前。儘管結果喜憂參半,但在2019年,創投和其他利益相關者的出場壓力仍然很大。雖然趨勢是新創公司將繼續維持更長時間的私有化,但已經有大量成熟期的公司隨時準備出場。這些公司中的許多創投也已經達到了其十年基金的目標,這增加了他們為投資者帶來回報的壓力。

6. 在全球範圍內,企業創投在所有地區依然相當強勁,除非出現重大的市場調整,否則這種趨勢預計不會很快消失。各行各業的大型企業都看到了數位轉型的需求,正在尋求多元化的商業模式,並希望獲得不同新創公司提供的經驗,以此作為推動自身能力發展的一種機制。企業創投預計將在許多領域持續進行,包括相似領域的投資,以擴大其服務或產品範圍。例如,Paypal在去年11月份以大約40億美元的價格收購了在線優惠券公司Honey Science,預計這將使Paypal的業務範圍超出其核心支付功能之外。