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創投脈動:2019 Q1全球創業投資分析

創投脈動:2019 Q1全球創業投資分析

根據KPMG近期發佈的2019年第一季全球創業投資趨勢報告顯示,由於中國投資減少等因素,整體風險投資(VC)投資從第四季度破紀錄的710億美元降至2019年第一季度的530億美元。儘管美國和歐洲地區的投資在第一季度保持相對強勁,但中國創投投資從上一季的101億美元跌至本季的58億美元,主因是10億美元以上的鉅額交易案件放緩。

在投資金額接連破紀錄的2018年之後,經濟不確定性和貿易問題似乎在今年第一季對亞洲地區的投資產生了影響。亞洲地區創投投資在2019年第一季度下降,從上一季的214億美元下降到今年第一季的130億美元。雖然缺乏10億美元以上的大型投資案導致亞洲地區第一季投資金額的下降,但仍有一些重大亮點。新加坡的Grab Taxi吸引了45億美元,中國大陸的二手車買賣平台Chehaoduo(车好多集团)獲得了15億美元,北京的AI公司Horizon Robotics (地平线机器人)籌集了6億美元的早期融資。總部同樣位於北京的长租公寓运营商Danke Apartment(蛋壳公寓)籌集了5億美元,而上海的Weltmeister Motor (威马汽车)則以百度為首,籌集了4.46億美元。 除了Grab Taxi,東南亞還有幾個大型交易案件,包括13年創立於香港的物流媒合平台Lalamove,印度叫車服務Ola及新加坡時尚、美妝和生活電商Zilingo。

在今年第一季,亞洲新創在AI、自動化及臉部辨識等關鍵領域持續吸引投資人關注,部分原因是需要更強大的數據分析技術。對此,KPMG安侯建業創新與新創服務團隊主持會計師郭冠纓觀察此一趨勢與台灣大型企業投資需求一致,台灣在政府接連祭出台商資金匯回租稅優惠等投資誘因下,可望帶動新創早期投資成長。

依據KPMG的觀察報告,自2014年以來,活躍的美國新創獨角獸數量增加了一倍以上,超過160家,由於隨時可獲得的私募資金允許新創企業得以保持更長時間的私有化,在等待多年之後,終於看到一些新創獨角獸選擇在2018年底上市,KPMG預期這樣的趨勢將持續到2019年。

全球儘管在2018年末出現了一些動盪,並且加劇了投資人對於地緣政治挑戰及潛在貿易問題的擔憂,但美國、歐洲及亞洲的證券交易所在今年第一季表現相對較好。上海證交所公開資料顯示中國科創板截至目前為止受理企業家數已衝破百家,而去年台灣上市櫃掛牌家數達60家亦為近五年來新高,總募資金額為新臺幣235億元,郭冠纓會計師表示,因台灣資本市場具有小而美的特性及掛牌成本低廉、法規制度透明等優點,展望今年,KPMG看好在資金回流等誘因下未來幾季將可見到更多新興科技領域業者將在台IPO列入考慮。

2019年第一季亮點:

  • 全球風險投資總額由2018年第四季的710億美元下跌至2019第一季的530億美元。季內規模最大的交易案件包括總部位於紐約的The We Company(共享辦公空間WeWork)獲50億美元投資,以及新加坡Grab Taxi獲45億美元投資。
  • 在2019年第一季度,美國地區的交易估值持續保持強勁,達到326億美元,這是過去7年來第二高的季度總和。
  • 本季亞洲地區投資金額大幅下滑,從上一季的169億美元降至19年第一季度的130億美元,為17年第一季以來的最低單季融資金額,交易量從18年第三季開始也持續下降。
  • 歐洲地區投資市場依然強勁,10件交易案估值超過1.25億美元。然而,交易量從2018年第四季的882件交易暴跌至2019年第一季的487件。