Dem Trend der ersten sechs Monate folgend, gingen die Investitionen in Deutschland auch in der zweiten Jahreshälfte 2023 weiter zurück. In einem durch Marktunsicherheiten und verschärften Wettbewerb geprägten Umfeld erreichten die Gesamtinvestitionen mit 1,11 Milliarden US-Dollar in deutsche Fintechs beinahe den letzten historischen Tiefstand von 2014.
Bernd Oppold
Partner, Financial Services
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Paradigmenwechsel im vierten Quartal 2023
Gründe für die sehr verhaltenen Entwicklungen auf dem deutschen Fintech-Markt in der zweiten Jahreshälfte 2023 waren Unsicherheiten durch die Inflation und die Auswirkungen der volatilen Zinssätze, was zu einem Abwärtstrend bei der Bewertung von Fintechs führte. Darüber hinaus verschärften Investoren ihren Kriterienkatalog im Rahmen der Due-Diligence-Prüfungen.
Das Venture-Capital (VC)-Investitionsvolumen lag im dritten Quartal 2023 bei 117,92 Millionen US-Dollar und damit so niedrig wie seit dem ersten Quartal 2020 nicht mehr. Im vierten Quartal 2023 folgten die deutschen Investitionen dem EMEA-Trend und das VC-Investitionsvolumen stieg wieder auf 127,50 Millionen US-Dollar.
Fokus auf Later-Stage Fintechs
Investoren legten vor allem einen Fokus auf Fintechs in einer fortgeschrittenen Entwicklungsphase. Die drei größten Investitionen im deutschen Markt in Höhe von insgesamt 133,3 Millionen US-Dollar gingen an Later-Stage Fintechs - diese stellten damit einen maßgeblichen Anteil der halbjährlichen Gesamtinvestitionen von 245,42 Millionen US-Dollar dar.
Auffällig ist, dass sich Corporate Venture Capital (CVC) im zweiten Halbjahr als Hauptakteur auf dem deutschen VC-Markt herausstellte. Damit stehen die Entwicklungen auf dem deutschen Markt im Gegensatz zum globalen und US-Trend. Die Corporate-Venture-Capital-Investitionen steigerten sich von 85 Prozent des gesamten Venture Capital im dritten Quartal auf 97 Prozent im vierten Quartal 2023.
Klarer Abschwung für Krypto-Start-ups
Auch bei Investitionen in deutsche Krypto-Start-ups war in der zweiten Jahreshälfte 2023 ein deutlicher Rückgang zu erkennen. In der zweiten Jahreshälfte konnte mit 10,7 Millionen US-Dollar lediglich ein Bruchteil der Investitionen aus dem ersten Halbjahr (131,4 Millionen US-Dollar) verzeichnet werden - es handelte sich dabei insbesondere um Frühphasen-Investitionen.
Wie sich die Entwicklungen auf dem globalen Fintech-Markt gestalteten und welche Auswirkungen die kürzlich eingeführte Markets in Krypto-Assets (MiCA) Verordnung hat, erfahren Sie in dieser Ausgabe des Pulse of Fintech H2/2023.
