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2021年6月28日 | 阅读时间6分钟

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热点问题概述

根据《国际财务报告准则第9号——金融工具》 (IFRS 9 Financial Instruments),预期信用损失应基于在报告日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理及可支持的信息确定。这些信息包括借款人特定因素、过去事项、当前状况和未来经济状况预测。

通常,计量预期信用损失首先要估计借款人的特定风险(即特质风险),并需根据更广泛的宏观经济环境所带来的风险(即系统性风险)进行调整。[IFRS 9 B5.5.52, Insights 7.8.230]

相应地,气候相关风险一般分为两大类:物理风险(例如,因日益频繁/恶劣的天气事件或海洋生物多样性受损而引起的风险);和转型风险(例如,与向低污染、低碳经济转型相关的风险)。

气候相关风险可能会影响贷款预计产生的现金流量,从而影响贷款人的信用损失风险敞口。借款人特定因素、物理风险和转型风险,无论是单独还是组合起来均可能会影响预期现金流量,以及在计量预期信用损失时需考虑的一系列潜在未来经济情景。[IFRS 9.5.5.17(a), Insights 7.8.238]

气候相关风险因素对预期信用损失的影响程度,将取决于预期气候风险的严重程度和发生时点、其对借款人和贷款人的贷款组合的直接和间接影响,以及贷款组合的期限。目前,气候相关风险对预期信用损失的影响可能较为有限,主要是因为气候变化最为显著的影响预计将在中长期内显现。然而,企业应监控气候相关风险的演变速度和规模,并考虑其对预期信用损失计量的潜在影响。

热点问题详解

目前,气候相关风险对预期信用损失的影响程度,将取决于其预期的严重程度和发生时点、对借款人和贷款人的贷款组合的直接和间接影响,以及贷款组合的期限。尽管气候变化最为显著的影响预计将在中长期内显现,但企业有必要使用合理及可支持的信息来全面考虑预期信用损失受到的影响,并进行持续监控。若气候相关风险的演变速度和规模明显加快,则预期信用损失可能会很快受到显著影响。

 

预期信用损失的计量

预期信用损失的计量可能会受到借款人特定气候相关风险的影响。例如,借款人可能会因山火或洪灾等物理风险而蒙受损失,从而可能对其偿债能力造成负面影响。相关标的抵押物的价值也可能会因上述事件而发生减值——即抵押物可能受到损坏或损毁,或其可用性(accessibility)或可保性(insurability)可能有所下降。[IFRS 9.A, B5.5.55, Insights 7.8.240]

转型风险也可能会对借款人造成影响,使其业务战略受到重大中断,导致经营成本上升、盈利能力下降、过时产品增加,并可能形成搁浅(stranded)资产1 并导致市值缩水——这都可能会对违约概率和违约损失率造成影响。预期信用损失受到的影响将取决于,与贷款人承受风险的期间相比,这些风险的发生时点和严重程度。因此,贷款人在计量相关的预期信用损失时,需要针对气候相关风险在贷款期限内对借款人已经产生影响或预计产生影响的程度,考虑相关的合理及可支持信息。

贷款人可能需要同时从投资组合和借款人的角度考虑气候相关风险的影响。气候相关风险对每个投资组合的影响各异,具体取决于行业、地理位置和期限等因素。

物理风险和转型风险对更广泛的宏观经济环境(包括国内生产总值和失业率等宏观经济变量)的影响难以预测,具体取决于该等风险的严重程度和发生时点。预计气候变化最为显著的影响将在中长期内显现。考虑到许多银行贷款组合的期限相对较短,气候变化对当前预期信用损失的影响可能较为有限。但企业应监控该等风险的演变速度和规模,并考虑其潜在影响。

 

信用风险模型的校正

随着时间的推移,合理且可靠的定量数据将逐渐累积(例如洪水风险数据),这将有助于校正信用风险模型,以考虑气候相关风险因素与违约或预期违约的相关性及其对违约概率和违约损失率的影响。

 

避免重复计算的风险

越来越多的投资者已在信用利差中计入气候相关风险。因此,企业应考虑预期信用损失模型的输入值(例如,信用利差、违约概率、违约损失率和其他因素)可能已在多大程度上直接或间接地考虑了气候相关风险,以此避免重复计算的风险。

披露

根据《国际财务报告准则第7号——金融工具:披露》( IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures ),企业必须披露能让财务报表使用者对以下项目进行评估的定性和定量财务信息:

  • 企业于报告日面临的金融工具风险的性质和程度;以及
  • 企业如何应对这些风险。

披露的范围将取决于企业面临的金融工具风险敞口。

过去几年,气候变化相关信息披露已成为投资者和其他财务报表使用者面临的一个较为紧迫的问题。由于贷款人的信用风险政策需要考虑气候相关风险对其投资组合的影响及其如何管理该等风险,因此贷款人可能需要就更容易受到气候相关风险影响的行业加强其信用风险政策和信用风险集中度的披露。

根据气候相关风险对预期信用损失的影响的重要性,贷款人可能需要披露:

  • 管理层在评估气候相关风险对预期信用损失的影响时所作的重大判断;
  • 预期信用损失中主要受到气候相关风险影响的领域(适当时考虑与年报其他地方的气候相关披露是否一致)包括:
    • 输入值与假设的基础;
    • 前瞻性信息如何被纳入预期信用损失的计量,包括宏观经济信息的影响;
    • 报告期间采用的估计技术或所作的重大假设的变更,和作出该等变更的理由;以及
  • 对预期信用损失有影响的、存在估计不确定性的气候相关重点领域。

管理层当前可采取的行动

考虑以下方面:

  • 预期信用损失的计量是否已恰当反映尤其遭受气候变化经济影响的客户、行业或地区类型。企业需要监控与气候相关风险有关的变化是否出现进一步加速;
  • 是否需要根据气候相关风险,对经济情景和/或宏观经济因素进行调整;
  • 是否需要根据专家对信用状况的判断,对模型结果进行调整;
  • 通过考虑预期信用损失模型的输入值(例如,信用利差、违约概率、违约损失率和其他因素)可能已在多大程度上直接或间接地计入了气候相关风险,考虑这些风险是否重复计算;
  • 是否需要就更容易受到气候相关风险影响的行业强调其信用风险政策和信用风险集中度;以及
  • 是否已就所作的重大判断、假设和估计提供明确且有意义的披露。

1 例如,随着时间的推移,向低碳经济的转型可能会逐渐导致化石燃料提炼资产过时。

本文所指“Insights”即毕马威刊物 Insights into IFRS(《剖释国际财务报告准则》)。

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© 2021 本刊物为KPMG IFRG Limited发布的英文原文“What's the impact on expected credit losses?”(“原文刊物”) 的中文译本。如本中文译本的字词含义与其原文刊物不一致,应以原文刊物为准。KPMG IFRG Limited所有,原文刊物的所有译本/改编本的所有相关权利亦归KPMG IFRG Limited所有。