A dinâmica risco-recompensa é clara quando se aborda o tema fusões e aquisições na América Latina. No entanto, como as empresas e os investidores podem atuar com êxito nesse assunto? Num contexto de turbulência global e de desafios em outras regiões importantes, a América Latina está em ascensão.
A KPMG apresenta as suas perspectivas para 2023 sobre as fusões e aquisições na América Latina, produzido entre março e abril de 2023, com as principais tendências sobre o tema. Foram entrevistados 400 líderes empresariais que estiveram envolvidos em investimentos em fusões e aquisições de valor superiores a 50 milhões de dólares nos últimos cinco anos ou que prestaram aconselhamento sobre esse tipo de investimento durante o mesmo período. Os participantes da pesquisa foram investidores em capital privado e de risco, executivos de empresas e consultores de fusões e aquisições de todo o mundo.
Os resultados são claros: as fusões e aquisições na América Latina estão repletas de oportunidades, mas existem alguns riscos. Como os investidores e as empresas podem ganhar nesse ambiente? O relatório examina o panorama das fusões e aquisições na América Latina e traz insights para que os investidores e as empresas possam aproveitar essa oportunidade crescente.
O México assume o primeiro lugar
Tradicionalmente, o Brasil tem sido o país mais atrativo para a atividade de fusões e aquisições (F&A) na América Latina devido à dimensão e à estabilidade do seu mercado, aos seus recursos naturais e à sua localização estratégica.
Entretanto, o estudo considera que pode haver uma mudança: 79% das empresas e investidores classificaram o México como um local atrativo para fazer negócios, à frente dos 69% do Brasil.
Principais conclusões
As transações estão crescendo
Prevê-se que transações de todos os tipos aumentem na América Latina. A maioria dos investidores e das empresas espera um crescimento do número de aquisições nos próximos dois anos e de transações dentro e fora da região.
A maioria dos investidores e empresas prevê aumento nos seguintes setores:
A importância da due diligence
As oportunidades de fusões e aquisições são abundantes na América Latina e as empresas e os investidores estão satisfeitos com a forma como elas têm ocorrido: quatro em cada cinco empresas e investidores classificam a sua mais recente grande operação de fusões e aquisições na região como um sucesso, de maneira geral. Esse fato é significativo: os dados amplamente referenciados da Harvard Business Review sugerem que a taxa de insucesso das operações de fusões e aquisições em geral se situa entre 70% e 90%. No entanto, há desafios que se mantêm ao longo da vida do negócio.
43%
Das empresas e dos investidores afirmam que não são bons em efetuar uma due diligence.
1/3
Mais de um terço das empresas e dos investidores classificam-se como ruins, na melhor das hipóteses, em áreas-chave da transação, como a identificação dos objetivos, da estratégia e da integração.
21%
Um quinto (21%) afirma que uma due diligence insuficiente foi a maior lição que tiraram da sua última grande operação de fusões e aquisições na região.
A tecnologia é o setor de muito sucesso nas transações da América Latina
Mais de um terço (36%) das empresas e investidores entrevistados afirmam que são atraídos para a América Latina devido ao crescimento em setores específicos. Esta é uma das suas principais razões para investir na região.
Três formas de tornar as fusões e aquisições na América Latina mais vantajosas do que arriscadas
Não subestimar os desafios ou as oportunidades da América Latina. Esta é a mensagem que trazida pelos investidores e pelas empresas entrevistadas na pesquisa. A seguir, apresentamos as três principais lições obtidas a partir da realização de fusões e aquisições na região.
1. Não ignorar as pessoas e a cultura
2. Nunca avalie incorretamente o tempo necessário para se fechar um negócio
3. Planejar corretamente o processo de integração
As empresas e os investidores fazem questão de destacar a importância de compreender a cultura, os idiomas e as formas de trabalho na América Latina. Para muitos, esta é a chave do sucesso na região.
A atividade de fusões e aquisições pode ser um processo lento, e a realização de negócios em novos países e setores apenas aumenta o tempo necessário para a sua conclusão.
O planejamento da integração é crucial para o sucesso da transação, de acordo com as empresas e com os investidores que participaram da pesquisa.
Sobre o estudo
Em março e abril de 2023, a KPMG realizou um estudo sobre as tendências das fusões e aquisições na América Latina. Foram entrevistados 400 líderes empresariais que estiveram envolvidos em investimentos em fusões e aquisições de valores superiores a 50 milhões de dólares nos últimos cinco anos, ou que prestaram aconselhamento sobre esse tipo de investimento durante o mesmo período. Os entrevistados foram investidores de capital privado e de capital de risco, executivos de empresas e consultores de fusões e aquisições.
