У ІІ кварталі 2022 року в Європі зафіксовано зменшення обсягу венчурних інвестицій та кількості угод з використанням венчурного капіталу. Падіння викликано війною в Україні, зростанням усвідомлення залежності від певних видів сировини, а також занепокоєнням щодо інфляції. У ІІ кварталі 2022 року Європейський Центральний Банк також оголосив, що 1 липня 2022 року він вперше за одинадцять років підвищить процентні ставки з їх додатковим підвищенням у вересні. Про це йдеться у щоквартальному звіті KPMG Venture Pulse за ІІ квартал 2022 року.
Велика Британія
У ІІ кварталі 2022 року рівень інвестицій венчурного капіталу у Великій Британії залишався високим шостий квартал постіль. Фінтех залишався привабливим напрямом для інвестицій – компанія SumUp залучила 626 млн дол. США та компанія GoCardless 312 млн дол. США. Охорона здоров’я та біотехнології також продовжували залишатися у центрі уваги, частково через їхню стійкість до інфляції порівняно з іншими галузями. Привертав певну увагу і сектор освітніх технологій – освітня онлайн-платформа Multiverse залучила 220 млн дол. США, що принесло цій компанії статус компанії-єдинорога.
Фірми, що використовують традиційні способи інвестування венчурного капіталу у Великій Британії, починають застосовувати більш обережний підхід, тому можна очікувати на підвищення активності нетрадиційних інвесторів у нішових сферах інвестування. Можна прогнозувати, що у період до початку ІІІ кварталу 2022 року у Великій Британії приватні інвестори з великими статками можуть вийти на ринок для укладання угод серій A і B, які у попередніх кварталах фінансувалися коштами інституційних інвесторів.
Німеччина
Інвестиції венчурного капіталу у Німеччині залишались стабільними у ІІ кварталі 2022 року, хоча кількість венчурних угод суттєво зменшилася. Зберігається високий рівень венчурних інвестицій німецьких компаній, серед яких угоди компаній: Trade Republic (1.15 млрд дол. США), Personio (470 млн дол. США), Onefootball (316 млн дол. США), Taxfix (220 млн дол. США) і 1Komma5 (219 млн дол. США).
В умовах економічної невизначеності німецькі компанії починають переглядати свої ланцюги вартості та поставок, враховуючи розташування потужностей виробництва сировини та комплектуючих. Очікується, що впродовж наступного кварталу ця увага зросте, оскільки інвестори та інші зацікавлені сторони будуть чинити більший тиск на компанії, щоб підвищити стабільність своїх ланцюгів постачання та зменшити залежність від країн з відмінними ключовими цінностями. Це може підвищити інтерес до стартапів, зосереджених на покращенні нішових сфер ланцюжків створення вартості.
Скандинавські країни
Скандинавські країни починають помічати наслідки глобального зниження обсягів венчурних інвестицій і кількості угод. Видається, що для багатьох компаній першорядними питаннями є збереження динаміки розпочатої діяльності, ефективність капіталу, здорова економіка і шлях до прибутковості разом із відмовою від пропозицій щодо оцінки. Деякі компанії, які прагнуть залучити фінансування від міжнародних інвесторів задля розширення масштабів бізнесу, тепер звертаються до тимчасових фінансових інструментів, таких як конвертовані кошти від існуючих інвесторів або гарантоване державою фінансування, і щоб вижити, намагаються досягти кращих умов і коефіцієнтів оцінки, коли показники ринку або ефективності компаній покращаться. У сфері розробки програмного забезпечення для сектора B2B спостерігається стабільність порівняно із сектором роздрібної торгівлі споживчими товарами, зокрема, завдяки залученню коштів на суму 210 млрд дол. США фінською компанією Aiven.
Залежність від викопного палива, альтернативна енергетика та ESG
У ІІ кварталі 2022 року інтерес до питання ESG та рішень у сфері сталого розвитку зріс серед інвесторів венчурного капіталу в Європі після пожвавлення обговорення питань залежності Європи від викопного палива після повномасштабного вторгнення рф в Україну. Зокрема, зростає інтерес до бізнес-моделей, заснованих на відновлюваних джерелах енергії та ESG в ширшому плані, включаючи такі напрями, як мобільність і «зелені» технології. Однією з найбільших угод у Європі в І кварталі 2022 року стало залучення капіталу на суму 650 млн дол. США швейцарською компанією Climeworks, що спеціалізується на технологіях прямого захоплення вуглецю з повітря.
Зниження інтересу до бізнес-моделей на споживчому ринку
Якщо брати до уваги зростання інфляції, підвищення процентних ставок та інші макроекономічні фактори, очікується, що інтерес венчурних інвесторів до компаній, орієнтованих на споживачів, знизиться у країнах Європи, особливо в таких сферах, як доставка, маркетплейси та електронна комерція. Хоча провідні стартапи в різних секторах, ймовірно, продовжуватимуть привертати увагу інвесторів, решта стартапів можуть стикнутися з викликами. Це може сприяти об`єднанню стартапів, а також зацікавленості з боку інвесторів приватного капіталу, які шукають проблемні компанії.
Тенденції, на які слід звернути увагу у ІІІ кварталі 2022 року
За прогнозами, венчурні інвестори в Європі залишатимуться обережними в ІІІ кварталі 2022 року і звертатимуть особливу увагу на питання комплексної перевірки компаній, що прагнуть залучити фінансування. Враховуючи великий обсяг фінансування, доступного на ринку, очікується, що компанії-розробники технологій продовжуватимуть залучати фінансування. Проте компанії, що змогли залучити фінансування від інвесторів у попередні періоди, ймовірно, стикнуться з більш серйозними викликами і будуть вимушені розробляти більш аргументовані бізнес-моделі та шукати шляхи підвищення прибутковості, щоб залучити кошти у наступних кількох кварталах. Тиск на результати оцінок вартості активів також може збільшити потенціал для зменшення ціни додатково пропонованих акцій і підвищити інтерес венчурних інвесторів до використання засобів захисту.
За прогнозами, активність на ринку первинного розміщення акцій у Європі залишиться невисокою, зокрема, це стосується виробників споживчих та промислових товарів, які зазнають впливу стрімкого зростання витрат на постачання. Ймовірно, що оцінки вартості активів продовжуватимуть знижуватися у період до початку ІІІ кварталу 2022 року.
