Тренди венчурного капіталу в І кварталі 2022 року в Європі

Європейські венчурні інвестиції в ESG та climatetech зросли протягом І кварталу 2022 року частково завдяки саміту COP26, що відбувся в ІV кварталі 2021 року. Повномасштабна війна в Україні також привернула увагу до залежності деяких європейських країн від російського газу. Як наслідок, Німеччина зупинила процес сертифікації завершеного проєкту газопроводу «Північний потік-2» з Росії у І кварталі 2022 року. Поєднання геополітичної невизначеності та тиску змін, пов’язаних із зміною клімату, може стимулювати додаткові інвестиції в climatetech та альтернативні джерела енергії і пов’язані з цим системи. Це також може збільшити інтерес до додаткових стартапів, таких як фінтех, що зосереджені на енергетиці та зниженні викидів вуглецю.

Обсяг венчурних інвестицій у Великобританії досяг нового максимуму в І кварталі 2022 року, чому сприяли великі угоди компанії Checkout.com із залучення $1 млрд. Поєднання факторів допомогло активізувати ринок венчурного капіталу у Великобританії, включаючи компанії в різних галузях, які впроваджують або основані на цифрових технологіях, фонди прямих (приватних) інвестицій, що прагнуть підвищення доходності, та збільшення залучення коштів, що зосереджено на компаніях на більш ранніх стадіях, щоб досягти більшої доходності. Хоча процентні ставки зараз зростають, значний обсяг вже залучених коштів, швидше за все, триматиме рівень інвестицій у ІІ кварталі 2022 року на відносно стабільному рівні.

Враховуючи невизначену геополітичну та макроекономічну ситуацію, деякі венчурні інвестори у Великобританії відчувають тиск, спрямований на швидке укладання угод, оскільки «вікно можливостей» може закритися. Протягом 1-го кварталу 2022 року фінтех був дуже актуальним напрямком інвестицій на додаток до послуг, орієнтованих на B2B, та технології у сфері охорони здоров’я (healthtech), а інтерес до рішень, орієнтованих на кібербезпеку та захист, значно зріс.

Обсяг венчурних інвестицій в Німеччині знизився з рекордного рівня, встановленого в IV кварталі 2021 року, хоча загальний обсяг інвестицій залишався стабільним порівняно з минулими тенденціями. Ряд healthtech компаній залучили значне фінансування, зокрема цифрові медичні платформи Patient21 ($142 млн) і Ada Health ($120 млн). Активність венчурних компаній у Німеччині щодо залучення коштів також була дуже високою в І кварталі 2022 року, значно випередивши темпи, встановлені в 2021 році. Корпорації продовжували проявляти інтерес до ринку венчурного капіталу, особливо гравці автомобільної промисловості, які прагнули розширити свій бізнес за рахунок розвитку стартапів.

Протягом І кварталу 2022 року венчурні інвестиції у країни Північної Європи були стабільними, що було частково зумовлено угодами, розпочатими наприкінці 2021 року. Ряд раундів фінансування на суму понад $100 млн дозволили збільшити обсяг венчурних інвестицій. Серед компаній, які залучили фінансування, – фінська компанія Relex, що розробляє програмне забезпечення для роздрібної торгівлі ($566 млн), компанія ICEYE, що спеціалізується на супутникових знімках ($135 млн) і компанія Swappie, що спеціалізується на ремонті мобільних телефонів ($122 млн); шведська компанія Volta Trucks ($260 млн) і норвезька фірма Ardoq ($125 млн), що пропонує інструменти для архітектури підприємств. Збільшення кількості угод відображає зростаючу екосистему регіону, сильні сторони регіону на ранній стадії розвитку, а, отже, і більшу кількість компаній на пізніх стадіях розвитку, які масштабують свою діяльність.

Незважаючи на сильні сторони екосистеми стартапів скандинавських країн, волатильність публічного ринку, зростання темпів інфляції та процентних ставок, а також занепокоєння щодо кризи в Україні можуть спричинити деякі проблеми для угод на пізній стадії у ІІ кварталі 2022 року. Незважаючи на те, що наявність капіталу залишається рекордно високою, завершення венчурних угод на пізній стадії, що здійснюються міжнародними інвесторами, може потребувати більше часу з більш високим рівнем невизначеності, посиленої уваги до проведення due diligence та оцінки вартості порівняно з 2021 роком.

Венчурні інвестиції були дуже стабільними в Ізраїлі в І кварталі 2022 року, при цьому інтерес з боку як іноземних венчурних інвесторів, так і корпорацій був досить високим. Кібербезпека як і раніше залишалася актуальною сферою інвестицій в Ізраїлі – компанія Cheq залучила $150 млн протягом кварталу. Сфери Agtech (технології в сільському господарстві) і Healthtech (технології у сфері охорони здоров’я) також привернули значну увагу інвесторів: біоінженерна компанія з виробництва альтернативної молочної продукції Remilk залучила $120 млн, компанія MeMed, що розробляє діагностичні рішення, — $93 млн, компанія з онлайн охорони здоров’я MDClone — $63 млн. Враховуючи конкуренцію за таланти в країні, очікується, що зрілі стартапи все більше зосереджуватимуться на придбанні інших компаній в Ізраїлі або в Європі, щоб отримати професійні кадри, необхідні для швидкого зростання.

У ІІ кварталі 2022 року активність у сфері угод в Європі може дещо зменшитися через війну в Україні в поєднанні зі зростанням темпів інфляції та процентних ставок. Попри те, що на ринку є значна сума резерву грошових коштів, венчурні інвестори можуть утриматися від здійснення інвестицій у найближчій перспективі, враховуючи рівень невизначеності. Фінтех, healthtech та альтернативні джерела енергії, ймовірно, залишаться найбільш привабливими сферами інвестицій у всьому регіоні протягом ІІ кварталу 2022 року.