close
Share with your friends

Венчурний капітал залишається стійким у другому кварталі 2020

Венчурний капітал залишається стійким

Світові венчурні інвестиції продемонстрували сталу стійкість у другому кварталі 2020 року

За цією темою

Згідно зі звітом Venture Pulse, підготовленим KPMG Private Enterprise, компанії у США, які фінансуються за рахунок ВК, отримали 34,3 млрд дол. США в результаті 2 197 угод, укладених протягом кварталу – ця сума становить більше половини загальної суми, отриманої у всьому світі.

Світові венчурні інвестиції продемонстрували сталу стійкість у другому кварталі 2020 року, досягнувши 62,9 млрд дол. США в результаті укладення 4 502 угод, що майже дорівнює загальній сумі інвестицій за перший квартал цього року і лише несуттєво відрізняється від обсягу інвестицій за другий квартал 2019 року, в якому були зареєстровані інвестиції на суму 69,8 млрд дол. США.

Венчурні інвестори продовжували вливати кошти у свій існуючий портфель - особливо в компанії, які знаходяться на більш пізніх етапах свого розвитку. Зосередженість на угодах з такими компаніями є продовженням тенденції інвестування в більш безпечні угоди, що спостерігалися у попередніх кварталах до початку пандемії COVID-19. На топ-10 угод у світі припадає понад 9 млрд дол. США інвестицій. Американська компанія Waymo, яка займається системами автономного керування транспортними засобами, отримала 3 млрд дол. США в результаті найбільшої угоди за квартал, в той час як MGI Tech і Didi Bike, що знаходяться у Китаї, залучили 1 млрд дол. США. Тим часом зменшилась кількість угод з компаніями, які знаходяться на ранніх етапах свого розвитку, та з компаніями, з якими такі угоди укладаються вперше.

Хоча вплив пандемії на ринок ВК на сьогодні є незначним, нові обставини суттєво прискорили тенденції розвитку цифрових технологій та посилили значення цифрових бізнес-моделей і рішень, таких як B2B та edtech (освітні технології). Станом на кінець першого півріччя на рішення B2B припадало 14,3 млрд дол. США у загальній сумі венчурних інвестицій.

Основні характеристики ІІ кварталу 2020 року

  • Світові венчурні інвестиції залишилися відносно стабільними: 63,8 млрд дол. США в результаті 5 624 угод у І кварталі 2020 року – попри  62,9 млрд дол. США в результаті 4 502 угод у ІІ кварталі 2020 року. Лише на США припадало більше половини світових венчурних інвестицій у ІІ кварталі 2020 року, а саме 34,3 млрд дол. США інвестицій в результаті 2,197 угод.
  • На регіональному рівні у ІІ кварталі 2020 року сферу венчурних інвестицій очолюють країни Північної і Південної Америки, де було залучено 35,6 млрд дол. США в результаті
    2 554 угод. За ними йдуть країни Азії, де в результаті 1 011 угод було отримано 16,9 млрд дол. США, тоді як Європейські країни отримали 10,1 млрд дол. США в результаті 1 062 угод.
  • 5 найбільших угод у цьому кварталі були укладені у США і в Китаї: Waymo (Каліфорнія) (3 млрд дол. США), MGI Tech (Шеньчжень) (1 млрд дол. США), Didi Bike (Ханчжоу) (1 млрд дол. США), Stripe (Сан-Франциско) (850 млн дол. США) та Zuoyebang (Пекін) (750 млн дол. США).
  • Венчурне фінансування компаній несуттєве - у першому півріччі було інвестовано лише 10,2 млрд дол. США у 2 439 угод, що є значно менше минулорічних обсягів, які становили 28,2 млрд дол. США в результаті 7 790 угод.
  • Станом на кінець першого півріччя залучення ВК на глобальному рівні було досить активним, вже було залучено понад 60 млрд дол. США для 299 фондів.

Темпи корпоративних венчурних інвестицій уповільнюються, оскільки інвестори зосереджуються на своїх ключових об’єктах 

Обсяг корпоративних венчурних інвестицій значно зменшився протягом першого півріччя 2020 року, опустившись нижче 1 000 угод в усьому світі у ІІ кварталі 2020 року. З огляду на глобальну пандемію, багато корпорацій зосередилися на пошуку шляхів покращення власної операційної моделі, а не на інвестуванні у стартапи.

США і надалі домінує у сфері інвестицій у країнах Північної і Південної Америки

Загалом інвестиції у країнах Північної і Південної Америки залишалися стабільними у ІІ кварталі 2020 року – в результаті 2 354 угод вони сягнули 35,6 млрд дол. США. Усі 10 найбільших угод у регіоні були здійснені у США, включаючи угоди з компанією Waymo на 3 млрд дол. США, з компанією Stripe на 850 млн дол. США, з компанією Samsara на 700 млн дол. США, з компанією Palantir Technologies на 500 млн дол. США. Інвестиції у США охоплювали різноманітні сектори, зокрема автомобілебудування, фінтех, сільське господарство, розробка нових ліків, біотехнології та програмне забезпечення.

Незважаючи на те, що багато венчурних інвесторів у США у ІІ кварталі 2020 року зосереджувались на управлінні потребами компаній в межах їхніх існуючих портфелів, вони також проявляли інтерес до компаній з високорелевантними масштабованими бізнес-моделями, орієнтованими на задоволення потреб споживачів та бізнесу в рамках ‘нової нормальності’ - зокрема до компаній, діяльність яких зосереджена на продуктивності B2B, кібербезпеці, цифрових послугах та інтернет-торгівлі.

У ІІ кварталі 2020 року значну увагу з боку венчурних інвесторів у США привертали медико-біологічні галузі та біотехнологічні рішення. Лідирували тут компанія Grail, яка займається онкоскринінгом. Вона отримала 390 млн дол. США. А також компанія Erasca, розробник нових ліків, що залучила 200 млн дол. США. Хоча ці сектори протягом останніх кварталів вже були у сфері інтересів венчурних інвесторів, пандемія змусила зосередити увагу на необхідності проривних рішень у сфері охорони здоров'я.

Незважаючи на те, що США залучили значні інвестиції, в інших юрисдикціях цього регіону спостерігалось зменшення як кількості угод, так і загального обсягу венчурних інвестицій. Ринок ВК в Латинській Америці особливо сильно постраждав через масштабні обмеження подорожей у поєднанні із залежністю цього ринку від міжнародних інвесторів. Канадські інвестиції історично залишалися відносно сталими, хоча були і деякі яскраві сплески – це стосується, зокрема, таких секторів як біотехнології та edtech, які залучили кілька великих раундів, а також стратегічних інвестицій, здійснених урядом Канади.

Прискорення цифрової трансформації в Європі

Венчурні інвестиції залишаються потужними в Європі другий квартал поспіль, сягнувши 10,1 млрд дол. США за 1 062 угоди. Глобальна пандемія різко змінила поведінку споживачів у Європі, прискоривши низку цифрових перетворень, включаючи використання інтернет-доставки продуктів харчування, інтернет-торгівлю, безконтактні та цифрові платежі. Це впливає на ринок ВК. Обсяги залучення венчурного капіталу в Європі також збільшилися у першій половині року, 80 фондів накопичили зобов'язання на суму 8,9 млрд дол. США до 1 липня, набагато випередивши темпи минулого року.

Якщо розглядати окремі країни, то Велика Британія лідирує за загальним обсягом венчурних інвестицій у розмірі понад 3 млрд дол. США. За нею йдуть Німеччина, Франція та Ізраїль. На Велику Британію припадає 5 з топ-10 угод, укладених в Європі у цьому кварталі, включаючи Deliveroo (575 млн дол. США), Cazoo (156,1 млн дол. США), Checkout.com (150 млн дол. США), Starling Bank (123,1 млн дол. США) та Freeline (120 млн дол. США). До решти з топ-10 угод увійшли N26 (570 млн дол. США) і Lilium (275 млн дол. США) (Німеччина), Arvelle Therapeutics (207,8 млн дол. США) (Швейцарія), ContentSquare (189,1 млн дол. США) (Франція) та BioCatch (145 млн дол. США) (Ізраїль).

Цифрові бізнес-моделі, які привертають увагу в Азії

Венчурні інвестиції в Азії залишалися стабільними потягом останніх кварталів - 16,9 млрд дол. США за 1 011 угод у ІІ кварталі 2020 року, де лідирують три китайські угоди: раунд серії B на суму 1 млрд дол. США, залучений компанією MGI Tech, залучення на суму 1 млрд дол. США компанією Didi Bike, що знаходиться на ранньому етапі розвитку, та залучення на суму 750 млн дол. США в рамках серії Е компанією Zuoyebang.

Кілька секторів продовжували успішну діяльність завдяки своїй актуальності в сучасному бізнес-середовищі, включаючи бізнес цифрових платформ, орієнтований на задоволення потреб споживачів - edtech, доставка додому, онлайн-ігри та на медичні технології. Оскільки працівники багатьох корпорацій в Азії працюють віддалено, цифрові рішення B2B, які дозволяють працівникам виконувати свою роботу дистанційно, також привернули значну увагу інвесторів.

На регіональному рівні в Китаї спостерігається незначне зростання загальних обсягів інвестицій, однак венчурні інвестиції в Індії зменшуються другий квартал поспіль. Fintech залишається одним з позитивних напрямків в Індії, про що свідчить залучення 397 млн дол. США компанією Navi Technologies. Незважаючи на уповільнення темпів венчурного фінансування, Індія залишається ключовим ринком для інвесторів. У квітні Facebook оголосив про значну фондову інвестицію у розмірі 5,7 млрд дол. США в компанію Reliance Jio, яка є найбільшим телекомунікаційним оператором в Індії.

Невизначеність, яка чекає нас попереду

Хоча деякі країни і території відкривають свої економіки, проблеми у сфері міжнародних подорожей та укладення угод, швидше за все, залишатимуться. Це змушує багатьох венчурних інвесторів більше зосереджуватись на можливостях, які їм пропонують місцеві ринки, що може негативно впливати на компанії, що знаходяться на стадії зростання і працюють у менш зрілих юрисдикціях, які істотно залежать від міжнародних інвестицій.

«У всьому світі все ще існує значна невизначеність, яка загрожує вже і ІІІ кварталу 2020 року. У той час як для венчурних інвестицій у І та ІІ кварталах 2020 року існував певний буфер завдяки тривалому періоду укладення угод, ІІІ квартал 2020 року, ймовірно, покаже, чи витримають венчурні інвестиції всю силу удару пандемії», - зазначив Кевін Сміт, співкерівник, KPMG Private Enterprise Emerging Giants Network, KPMG International. «Наступні два квартали можуть стати важким випробуванням для венчурних інвестицій, особливо у країнах, які покладаються на міжнародних інвесторів».

KPMG у соцмережах

  • Знайти офіс kpmg.findOfficeLocations
  • kpmg.emailUs
  • КПМГ у соцмережах kpmg.socialMedia
 

Want to do business with KPMG?

 

loading image Запит про послуги KPMG