Звіт Venture Pulse за ІІІ квартал 2022 року – світові тенденції

У світовому масштабі енергетичний сектор став одним з глобальних переможців у сфері венчурних інвестицій, оскільки численні компанії у всьому світі залучили значні раунди фінансування. На додаток до мегаугод з виробником акумуляторів Northvolt та компанією TerraWatt, що працює в сфері інфраструктури електромобілів, на суму понад 1 млрд дол. США, американська компанія з розвитку енергетики TerraPower залучила інвестиції на суму 750 млн дол. США, а китайська компанія Gokin Solar – на суму 369 млн дол. США. Загалом у сфері ESG у ІІІ кварталі 2022 року також продовжувалось залучення венчурних інвестицій, а лідером стала американська компанія Xpansiv, що працює в сфері компенсації викидів вуглецю, яка залучила інвестування на суму 500 млн дол. США.

Бурхливе зростання цін на енергоносії в багатьох регіонах світу та зростаюче занепокоєння щодо енергетичної залежності ще більше посилили інтерес інвесторів до альтернативних джерел енергії, енергоакумулюючих технологій та мобільності у ІІ кварталі 2022 року. Хоча сектори виробництва електричних транспортних засобів та батарей продовжували бути основним напрямом інвестицій протягом кварталу, інвестори почали звертати увагу і на інші сфери, зокрема на водневі технології. Очікується, що впродовж наступних кількох кварталів також зросте інтерес до інших джерел енергії та рішень, наприклад, до будівництва малих атомних станцій в Європі.

Такі сфери як охорона здоров'я та біотехнології завжди були популярними напрямками для венчурного інвестування, навіть до того, як пандемія вивела венчурні інвестиції в цей сектор економіки на новий рівень. Хоча активність у цій галузі дещо сповільнилася, очікується, що населення, що старіє, нестача кадрів та системи охорони здоров'я, що потребують модернізації, сприятимуть підтримці інтересу інвесторів до цих сфер у найближчому майбутньому. Біотехнології з підтримкою штучного інтелекту залишалися особливо привабливими для інвесторів у ІІІ кварталі 2022 року на додаток до таких сфер, як тестування та лікування пацієнтів вдома, а інтерес до рішень, спрямованих на поліпшення психічного здоров’я, підвищився. Протягом кварталу американська компанія з віртуального догляду та лікування вдома Bioformis залучила інвестиції на суму 320 млн дол. США, британська компанія Cera Healthcare Technology Systems – на суму 312 млн дол. США, а китайська біотехнологічна компанія Sironax залучила інвестиції на суму 200 млн дол. США.

Протягом останніх кількох років багато венчурних інвесторів, приватних інвестиційних компаній і приватних офісів у всьому світі зосередили свої інвестиції на угодах з компаніями, що перебувають на середньому етапі розвитку (mid-stage) і тими, що пройшли стадію стартапу та швидко розвиваються (late stage), а не на ранній стадії розвитку (early-stage). Очікується, що з погіршенням ринкових умов ця тенденція посилиться, оскільки інвестори зосередяться на компаніях із перевіреними бізнес-моделями та з ефективними моделями прибутковості. Новим стартапам у багатьох регіонах, схоже, буде все складніше залучити інвестиції, що виходять за рамки інвестування на стадії формування (angel and seed). Це може мати довгострокові наслідки, оскільки менший обсяг інвестицій у компанії early-stage спричинить вплив на стан ринку венчурного капіталу в усьому світі в довгостроковій перспективі.

Компанії, що знаходяться на інших стадіях розвитку, які не генерують доходу або не показують прибуток, також, ймовірно, зіткнуться з труднощами при переході до залучення наступного раунду фінансування. Це може призвести до певного очищення в зрілих галузях з численними гравцями, оскільки кращі з них все ж знаходять способи виживати і процвітати, а інші залишаються на узбіччі.

З огляду на те, що виклики триватимуть у IV кварталі 2022 року, очікується, що венчурні інвестори в усьому світі залишатимуться дуже консервативними у своїх намірах щодо інвестування, зосереджуючись насамперед на перевірених компаніях із стійкими бізнес-моделями та компаніях з ефективними моделями прибутковості. Угоди щодо інвестування венчурного капіталу, ймовірно, будуть забирати більше часу, оскільки інвестори проводитимуть комплексні перевірки (due diligence) об'єктів інвестицій, особливо щодо прогнозів. Стартапи, схоже, також приділятимуть більше уваги оптимізації свого бізнесу з метою зекономити кошти та краще позиціонувати себе для нового раунду фінансування.

Очікується, що вікно можливостей IPO залишатиметься щільно зачиненим, може спостерігатися сплеск активності в сфері M&A, оскільки компанії розглядають альтернативні плани виходу на ринок, у деяких секторах починається консолідація, а компанії, які не здатні залучити нові раунди фінансування, шукають потенційних покупців.