• Світлана Щербатюк, Автор |

Джерело: Investory news

2020 рік запам’ятається багатьма речами, проте точно не угодами злиття і поглинань у  банківській сфері. Незважаючи на те, що базова діяльність банків залишалася стабільною, операційні процеси банків ускладнилися через коронакризу та уповільнення світової економіки.  Відповідно, активність угод у світі зменшилася на 26% в обсягах та 41% у вартості у порівнянні з 2019 роком. Серед всіх країн в світі США, Індія, Китай, Італія та Великобританія залишаються найбільш активними ринками за рахунок угод, які відбуваються в середині цих країн. Обсяг цих угод M&A в банківській сфері складає майже 75% від загальної кількості світових угод. 

Незважаючи на те, що розмови про угоди M&A все частіше можна почути в бізнес-колах,  банківський сектор все ще стикається з викликами. Низька прибутковість залишається найбільшою загрозою, разом з нею – вплив негативних ставок на чистий процентний дохід, повільний процес отримання комісійних доходів та складнощі з скороченням витрат. До того ж, стрімке зростання резервів під кредитні збитки в очікуванні зростання частки проблемних кредитів зменшило прибуток після оподаткування. Виклики, що стоять перед галуззю та низька оцінка дозволяють робити припущення, що в сфері M&A в банківському секторі очікується пожвавлення.

У другому півріччі 2020 року в секторі вже відбулися кілька великих угод. Визнання “негативного гудвілу» європейськими регуляторами може зробити угоди злиття та поглинання привабливішими в майбутньому, особливо угоди з високою оцінкою. Це також може посприяти появі внутрішніх угод найближчим часом. Проте, лише масштабу не вистачить, щоб стимулювати ринок M&A. На повернення активності на ринку впливатимуть такі фактори, як рентабельність, рівень проблемних кредитів, правильно обрана бізнес-модель, передумови для значного скорочення витрат та потенціал створення вартості.

Щодо українського банківського сектору, то експерти вважають, що на сьогодні галузь найрентабельніша у Центральній та Східній Європі та має потенціал для зростання. Сукупні активи банків в євро скоротилися на 4,3%, але зросли на 11,4% в гривні. Україна вважається однією з найактивніших країн Центральної та Східної Європи за кількістю банківських M&A угод в період з 2015 по 2019 роки. Також серед лідерів – країни Балтії, Сербія, Польща та Румунія.

Щодо якості активів банків України, то тут все ще є відставання від світових показників. Частка проблемних кредитів висока, якщо порівнювати з країнами Центральної та Східної Європи. Кількість банків в Україні в 2020 році зменшилася до 73. Серед ризиків для банків в Україні в 2021 році залишається кредитний ризик, що може відобразитися на якості обслуговування кредитів. Тому банки можуть потребувати додаткового формування резервів.

Хоча все ще важко зрозуміти та спрогнозувати, як ринок M&A в світі поведе себе в 2021 році, є підстави для стриманого оптимізму. Складно розраховувати на стрімке відновлення економіки, але декілька тем можуть з`явитися на порядку денному в секторі M&A серед банків найближчим часом. Серед них:

  • Знижена оцінка створила ринок покупця, що особливо привабливий для гравців сектору прямих інвестицій (private equity);
  • Цифрові інновації стають нормою, тому прогресивні банки розглядають покупку та впровадження цифрових рішень, таких як штучний інтелект та передова аналітика;
  • Світові банки дедалі частіше впроваджують критерії ESG у свої системи управління ризиками. Ми очікуємо, що банки трансформують свої наявні бізнес-портфелі, хоча на такі зміни знадобиться деякий час;
  • Перші ознаки погіршення якості активів спостерігались у 2020 році. Ми очікуємо, що в 2021 році буде ще більше випадків неплатоспроможності серед позичальників банків;
  • Регулятори в різних країнах та регіонах або послаблюють жорсткі вимоги до капіталу, або пом'якшують обмеження угод, лібералізують та збільшують іноземну участь, щоб сприяти відновленню ринку угод.

Після пандемії COVID-19 банківська галузь відчуває сильний поштовх до консолідації, особливо це помітно в Європі. Ми також уже бачимо певне пожвавлення на банківському ринку M&A, як з боку локальних гравців, так і зі сторони іноземних інвесторів, в тому числі і фондів прямих інвестицій. Злиття та поглинання - це спосіб для банків вирішити проблему низької прибутковості та зменшити витрати завдяки синергіям, а значить зберегти та посилити конкурентоспроможність. Зараз деякі з найбільших банків обговорюють питання злиття, при цьому уряди держав та регулятори заохочують M&A, як засіб порятунку слабких гравців.