close
Share with your friends

Особенности получения займа нерезидента по новому валютному регулированию

Особенности получения займа нерезидента

С февраля 2019 года отечественный валютный сектор живет по правилам Закона Украины «О валюте и валютных операциях», а также новых постановлений Национального банка Украины («НБУ»). На момент принятия новые правила валютного контроля получили положительную оценку бизнеса и экспертного сообщества. В частности, упрощение процедуры получения займов от нерезидентов. Однако за период практической реализации таких изменений некоторые вопросы еще предстоит должным образом решить.

По теме

Источник: Юридическая практика № 34 - Банковское право

Отмена обязательной регистрации иностранных займов в НБУ, несомненно, стала одним из наиболее ожидаемых изменений. Ранее ни одно кредитное соглашение с иностранными кредиторами не могло вступить в силу, пока оно не было зарегистрировано в НБУ, что, как правило, занимало много времени и требовало от украинских заемщиков предоставления НБУ значительного пакета подтверждающих документов. На сегодня для получения долгового финансирования из-за пределов Украины регистрация иностранных займов больше не требуется. Вместо этого банки, по общем правилу, просто должны уведомить НБУ о кредитном соглашении, когда ему стало известно об этом — либо на основании уведомления заемщика, либо, когда такой банк выполнил первый платеж по займу.


В то же время, своём письме от 17 января 2019 года НБУ разъяснил, что банки, на основании заявления резидента, должны предоставить НБУ информацию о таких договорах исключительно до фактического проведения валютной операций по кредитному договору. А проведение самой операции возможно при наличии информации об учетной записи по кредитному договору в автоматизированной информационной системе («АИС»).


Так, украинский резидент, желающий получить иностранное финансирование, должен обратиться в свой банк и сообщить о намерении использовать свой счет в качестве расчетного счета по кредитному договору с кредитором-нерезидентом, а также предоставить сопутствующую информацию и документы.
В отличие от отмененных правил, новые правила не определяют документы / информацию, которые должны быть представлены в банк. Вместо этого в нем перечисляется информация, которая должна быть указана в уведомлении, которая, в частности, включает условия финансирования и ссылки на базовые финансовые документы, а также любые другие документы, связанные с реализацией проекта и валютными операциями по нему.


Также объем необходимых документов можно косвенно увидеть из перечня информации, которую банк должен предоставить НБУ для учетной записи по соответствующему кредитному договору. Упомянутая учётная запись содержит почти ту же информацию, что и уведомление о регистрации кредитного договора, которое было предусмотрено старым валютным регулированием.
Таким образом, с практической точки зрения заемщики по-прежнему обязаны информировать обслуживающий банк о предстоящем кредите до совершения каких-либо операций, а также о любых изменениях в существенных условиях кредитной документации. В конечном счете, для потребителя финансовых услуг процедура осталась такой же, за исключением того, что обрабатывать соответствующий договор будет обслуживающий банк, а не НБУ.


Между тем, эти особенности не оказали существенного влияния на украинских заемщиков, чьи кредиты были ранее зарегистрированы в НБУ, поскольку вся необходимая информация автоматически перенеслась в новую базу данных.
Из действительно видимых нововведений можно отметить отмену обязательной граничной процентной ставки для таких договоров. Функцию оценки кредитной ставки на предмет соответствия «рыночному показателю», формально, будут осуществлять обслуживающие банки при анализе валютной операции на предмет возможных рисков.


В соответствии с риско-ориентированным подходом банки, как уполномоченные учреждения, при возникновении сомнения в соответствии с стоимостью внешнего привлечения рыночным условиям, должны осуществлять дополнительный анализ валютных операций по кредитным договорам с нерезидентами.


В своих письмах НБУ рекомендует оценивать соответствие процентной ставки рыночным условиям на основе двух основных критериев: (i) базовая ставка, определяющая стоимость финансирования в соответствующей валюте на международных / местных рынках (таких, как LIBOR или ставка соответствующего центрального банка страны) и (ii) дополнительная маржа, отражающая риски, связанные с украинским рынком и конкретными заемщиками.


При этом, если, помимо несоответствия процентных ставок, банк также обнаружит, что любой участник предполагаемой операции является связанной стороной с заемщиком, такой банк должен провести тщательный анализ такой транзакции. По мнению НБУ, возникновение этих двух факторов может указывать на то, что финансирование и расчеты не отражают реальную коммерческую деятельность, а также увеличивает риск оттока капитала с Украины.
Это еще один вопрос, который украинские заемщики должны согласовать со своим банком до реализации нового проекта финансирования. В качестве отправной точки можно использовать наглядные примеры, приведенные НБУ, для понимания подхода регулятора к оценке процентной ставки. Учитывая это, для сторон кредитного договора целесообразно будет включать в соглашения соответствующие положения, чтобы избежать формального нарушения своих обязательств в случае задержек, вызванных дополнительной банковской проверкой.


Также, из нововведений стоит выделить отмену обязательной продажи иностранной валюты и снятие запрета на покупку валюты за кредитные средства, что свидетельствует об позитивном векторе либерализации валютного регулирования. В частности, появившаяся только недавно возможность свободно покупать валюту за гривневые средства, взятые в кредит, понижает риски невозвращения займа для инвестора, а для заемщика расширяет инструментарий по реструктуризации текущих задолженностей.
Анализируя все вышеупомянутое, можно заметить явные сходства с ранее существовавшей системой валютного регулирования касательно получения кредитов и займов от нерезидентов, поэтому назвать политику либерализации валютного регулирования, проводимую НБУ, чем-то кардинально новым сложно. Подобно ранее существовавшей регистрации иностранных займов, новая процедура уведомления требует, чтобы украинские заемщики тесно сотрудничали с банком заблаговременно до планируемой выплаты, чтобы уточнить пакет документов, которые должны быть представлены, а также выполнит любые другие требования банка.


В то же время, стоить заметить, что послабления регуляторного давления и постепенная отмена существующих валютных ограничений (в частности, отмена обязательной продажи иностранной валюты и снятие запрета на покупку валюты за кредитные средства) – это явные изменения в лучшую сторону, которые уже в скором будущем смогут привести к существенному увеличению инвестиционного потенциала Украины.

 

Александр Руденко, советник, KPMG Law Ukraine

Юлия Пидлисна, юрист, KPMG Law Ukraine

Свяжитесь с нами

 

Хотите узнать больше?

 

loading image Запрос об услугах KPMG