家族企業能夠長久經營，往往憑藉的是家族經營事業的誠信與踏實，將良善的倫理視為企業能夠永續經營的核心價值，使企業的經營理念成為家族倫理的延伸，建立可信的商譽且引以為傲。家族企業渴望取財有道，在經營企業時可依據經營理念把關，當然沒問題，但當家族資產日漸龐大，資產向外延伸時，如何將家族資產妥善配置、管理投資風險，就不得不好好考量了。
家族資產配置選擇：責任投資
根據筆者觀察，家族企業選擇資產配置的投資標的，多採取保守的作法，最基本的期待是不虧本、不被騙、不作惡及不踩地雷。然而，如何將經營家族企業所秉持的原則用來評估投資企業，實務上並不容易，需要能夠協助客觀檢視的工具，具有多種主動評價策略的責任投資即是目前熱門的選項之一。
責任投資也就是藉由環境、社會與公司治理（Environmental, Social and Governance, ESG）及責任原則所設定的客觀、量化指標與評估系統，評估投資標的。例如因道德因素排除生產或販售菸草、賭博相關之公司即屬於責任投資策略中的負面排除。此外，像是整合 ESG 因子、特定ESG主題投資，甚至是帶有明確社會或環境影響目標的影響力投資都是。
責任投資須同時評估企業的ESG績效表現，以目前全球受到新冠肺炎疫情重挫經濟之際，許多投資機構研究皆發現，ESG績效表現較佳的企業，相對較經得起突發風險的考驗。以較保守的挪威政府全球退休主權基金（Government Pension Fund Global, GPFG）對於投資標的選擇為例，其係依循挪威官方成立之道德委員會（Council of Ethics）所訂定的投資指引，進行責任投資。
保有投資報酬，展現家族核心價值
家族藉由建立適當的責任投資策略，可保有投資報酬，並同時維持家族名譽，協助家族在力求實踐投資倫理的同時，獲取合理、與市場利率持平之經濟收益。儘管責任投資標的之績效好壞沒有辦法跨產業、規模及地區進行比較，但觀察投資標的本身長期追蹤的ESG量化績效表現，並盡可能將這些非財務衝擊換成有形價值的財務化數據，可協助評估投資標的是否具有永續經營的體質，以及是否能夠持續保持獲利。
家族在利用責任投資進行資產配置評估時，上述的各種責任投資策略可以同時存在。舉例而言，家族可以負面排除作為篩選投資標的的基本門檻，再依據資產配置的需求，分別對希望能穩健獲利投資的標的建立ESG評估因子，再針對較具風險的策略性投資標的建立影響力投資評估因子。
在建立責任投資策略時，家族也可先從了解自家公司的ESG表現著手，必要時適度引進外部資源，不僅建立家族評估ESG各項指標的能力，進一步確立家族在利用責任投資進行資產配置規劃時需考量的ESG績效，亦可藉由責任投資所評估的面向，強化家族企業現行管理制度，找出家族企業本身可提升經營績效的突破點。
特別值得一提的是，財務績效與ESG績效並不是0與1之間的選擇，家族企業可依需求逐步導入，完善家族資產配置的評估機制。在資訊透明成為市場主流的時代，家族企業藉由責任投資所建立的ESG評估準則，可維護家族給企業內外部的觀感，對內外展現一貫的核心價值，鞏固家族文化、建立家族傳承的共通語言，亦可彰顯對社會的貢獻，實為一舉數得。
