家族企業的經營，常因產業劇變、內部人才缺乏等因素，而面臨是否要繼續走下去的抉擇，此時的掌權者須思考的家族與企業傳承問題，不外乎家業究竟是要繼續傳給下一代進行創新轉型？或是改由他人經營的話，會不會發展得更好？其實，若能善加運用如私募基金或併購等外部策略投資人的力量，讓家族資源重新分配，有時候反而能幫助企業獲得轉型升級的動能，並藉此將家族企業交由專業經理人管理經營，以逐步實現「成功不必在我」的家族退出目標，家族也可藉機華麗轉身，尋求其他的發展機會，實現家族與企業價值永續的願景。
2017年受日本東京Advantage Partners（AP）私募基金邀請，出任上品王食品股份有限公司（石安牧場，以下簡稱「上品王」）董事暨執行長一職的梁旭暉博士在KPMG安侯建業於2020年11月10日舉辦的「家族企業傳承新思維」論壇中，就分享了私募基金投入一家傳統雞蛋廠家族事業的實例，藉此說明如何善用私募基金之力，來有效達成家族企業再造、轉型再成長的目標。
借重私募基金 解決人才短缺、數位落差
石安牧場是謝家三兄弟於1976年所創辦的，2002年成立上品王食品公司朝企業化經營邁進，經過45年的耕耘，上品王已成為各大通路雞蛋品牌與蛋類加工品的指標，提到創辦人之一的謝家大哥會找上私募基金的起心動念，梁旭暉博士說，雖然79歲的謝大哥身體仍硬朗，但有感於年歲漸長、精力有限，為了讓胼手胝足辛苦創立的上品王可以永續傳承，因此想藉由私募基金來協助上品王進行事業的轉型及經營。
為何上品王會選擇捨棄IPO而直接與私募基金合作呢？梁博士解釋，主要是因為創辦人考量到上品王是家族企業，對於企業化的系統與經營，實非他們所擅長的，所以若採IPO的話，時間可能會拖的很長；第二是企業內部的人才不足，以往只有創辦人的兩個弟弟、兒女及姪子在公司裡面幫忙，缺乏專業經理人的協助；第三則是謝大哥45年來篳路藍縷、披星戴月地把公司經營到一定的規模，很希望公司能永續經營下去；第四則是數位化的落差，在私募基金接管之前，上品王沒有ERP，沒有比較有系統的財務報表以及系統化的資料庫，因此，希望藉重私募基金的資源與力量來提升上品王，以迎戰與日俱增的競爭環境。
改善企業體質 串聯跨國資源 朝國際化邁進
在畢馬威財務諮詢顧問（股）公司的協助下，梁博士所屬的AP私募基金遂成為上品王的第一大股東，創辦家族則為第二大股東。為了改善企業的體質，私募基金開始進行了幾項改造工程。
首先是任命了一位CFO，以改善上品王的財務體質，再加上因其原有的生產體系是屬於台灣中小企業過去較傳統、靠人工的做法，因此也聘任一位營運長（COO）進行自動化與數位化系統的建置工作，進行營運體質強化的工程。
此外，私募基金也幫上品王串聯起其背後龐大的國際資源，例如他們邀請了一位在日本伊勢工作了20-30年、號稱日本第一個會做蛋製品的食品達人，來擔任上品王的長期顧問，他每個月都飛到台灣來指導研發、生產、新設施與設備等各個環節，讓原本專注於蛋品生產製造的上品王，可以轉進生技與食品領域。
而以往的上品王是缺乏往國際市場發展動能的，目前也正在思考進行併購行動，希望無論在規模經濟或規模範疇裡，透過私募基金的投入，能鞏固及發展上品王的核心競爭力，並藉由水平或縱向整合的投資，讓公司可以繼續成長，朝亞洲領導品牌的地位邁進。
實現家族與企業永續傳承的雙贏目標
除了資源投資、設備提升與投入人才外，私募基金同時也為上品王帶入國際化管理觀念與公司治理模式，更有助於創辦家族的傳承。
梁博士提到，除了無意接班的子女們紛紛自尋出路外，創辦家族包含謝大哥的小弟在內，其實還有三位成員任職於公司內，因創辦家族是公司第二大股東，故其中一位第二代成員也擔任了公司董事的角色，每季定期參與公司董事會，了解上品王的重要策略與資訊。目前公司的董事會組成是很國際化的，除了梁博士及謝家二代是來自台灣外，還有來自美國、日本的成員，透過經營團隊的國際化改組，不但為上品王引進新的管理模式與制度外，也更能蓄積能量打國際盃。
一般當私募基金進駐企業後，往往會產生原有企業的團隊與新團隊雙方如何融合的問題，梁博士分享了孫子兵法「上下同欲者勝」（意即上下有共同的願望，齊心協力，才能取得勝利）的領導心法，藉此讓公司內的新、舊團隊了解，唯有和睦相處，大家為更好的上品王而齊心努力，這樣雙方合作的效益才能夠逐漸被彰顯。自2018年10月到2020年11月為止，私募基金前後共投入2億5千多萬的資本支出與4千萬的人事費用，但經過兩年的改造，公司的營收已成長了40％，獲利也增加了近40％，上品王未來的成長性將更令人期待。
家業傳承，避免「續集的謬誤」
上品王創辦家族在評估子女的接班意願與相關能力後，決定攜手私募基金為家族企業開創新局，對比於國內許多正面臨世代交替的家族企業，畢馬威財務諮詢陳文正董事觀察到，創一代常會想要將自己成功的方程式複製到下一代身上，如此恐落入「續集的謬誤」中，因為物換星移之下，接班世代所處的時空環境及面對的挑戰，跟第一代創辦事業時已然不同，若要把傳承大計照著第一代的劇本延續下去，對家族或事業來說恐會成為阻礙。
KPMG安侯建業家族辦公室陳振乾主持會計師歸結，在現今唯一的不變就是「變」的年代，家族企業的傳承不能只有守成，無論是家族的維持或事業的推進一定都會有風險，若因風險的存在就裹足不前，反而限縮了家族企業成長的機會，故建議家族企業可以透過資本市場或私募基金等工具及方式，獲得轉型的動能與資源，以成就家族基業長期永續經營的目標。
