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KPMG Enterprise全球創新創業網絡每季皆會推出《創投脈動:全球創業投資分析》報告,分析全球創業投資的最新趨勢,以全球及區域角度,提供各種洞察,並從交易規模、獨角獸、亮點產業和企業投資等一系列主題進行深入探討。

根據最新一期的報告顯示,在2020年第三季,儘管全球各地仍受到COVID-19疫情、即將到來的美國總統大選以及英國脫歐影響,本季度在全球所有地區的創投市場依然保持強勁增長。越來越多的大型交易促成了投資額回升,其中三筆交易的金額超過10億美元。總體而言,成熟企業在2020第三季吸引了大部分的資金,而早期新創的交易量持續下降,這可能會對將要進行B輪融資的新創公司產生負面影響。

受到疫情衝擊,亞洲創投市場在第一、二季的狀況相對疲軟,而在第三季中,在兩件超過10億美元的大型交易的推動下,出現了強勁反彈.威馬汽車(WM Motor)在中國募資15億美元,印度電商巨頭Flipkart募資13億美元。而美洲地區的風險投資活動也很活躍,其中SpaceX籌集了19億美元,金融服務交易平台Robinhood籌集了2億美元。歐洲的風險投資亦保持穩定,瑞典的支付公司Klarna籌集了6.5億美元,生產mRNA疫苗的德國生技公司CureVac籌集了6.32億美元,英國的金融科技公司Revolut籌集了5.8億美元。

IPO活動在2020第3季度有所回升,其中最大的IPO來自雲端服務公司Snowflake,該公司籌集了33.6億美元,其股價在上市首日迅速飆漲,遠高於前一輪募資價格。3D遊戲引擎公司Unity Software和從事軟體開發的公司JFrog在第三季中也成功完成了IPO退場,美國政府御用反恐數據分析公司Palantir Technologies Inc.及軟體公司Asana Inc.皆選擇以直接上市方式掛牌。手機遊戲公司Skillz及軟銀集團旗下投資部門願景基金支持的房屋銷售平台OpenDoor則分別宣布通過特殊目的收購公司(簡稱SPAC)上市的計劃.隨著總部位於中國的巨型金融公司螞蟻集團(Ant Financial)提交IPO文件在香港交易所上市,除了美國的獨角獸AirBnb和Wish外,預計IPO活動將在2020年第四季度進一步增加。

因許多地區現在開始進入第二波COVID-19大流行,投資者將專注於保護其現有的投資組合,同時持續關注能夠幫助個人和企業適應並在“新的疫情常態下”中繁榮發展的公司。對於健康和生技產業的投資熱度將持續維持相當高的水平,而對於金融科技、企業生產力解決方案和數位平台的投資熱潮也將持續下去。

在本季報告中,我們研究了季度創投市場發展情形,並探討各種全球及區域趨勢,其中的亮點包含:

  1. 全球風險投資總額達到了732億美元,其中包含了4,861宗交易筆數。儘管新的創投基金數量遠未達到2019年增加的速度,但創投基金的規模卻有所增加。到2020年第三季末,2020年創投募集的資金已經接近超越2019年全年的總募集資金,許多地區的低利率促使創投市場對投資者特別有吸引力。

  2. 儘管在COVID-19大流行之前,世界上大多數地區的早期融資輪次已經在減少,但最近兩個季度加劇了這樣的情形。 處於交易初期的公司只會發現募資更加困難,尤其是正處於早期尚未獲利的新創公司。 即使是正在創造營收的早期新創,也由於較長的交易週期以及各種遠端完成交易的相關挑戰而受到了影響。 預計這樣的趨勢將持續到2021年,可能會對B輪融資交易產生重大影響。

  3. 2020年第三季度,全球企業創投(Corporate venture capital (CVC))投資保持強勁增長。 大型企業對於採用能夠補強其現有服務產品的數位技術和解決方案表現出了渴望。 大型科技巨頭持續進行重大投資,以擴大其覆蓋範圍和產品範圍。Google在7月份宣布了一項100億美元的基金,以幫助加速印度走向數位經濟的腳步,Google也將對印度電信商Jio Platforms投資45億美元,而該公司也於2020年第三季進行了自身的投資,包括在8月收購了在線藥局Netmeds。

  4. 在2020年第三季度,許多科技公司成功完成了IPO出場。 9月,美國雲端服務公司Snowflake公司和遊戲平台Unity Software分別籌集了33.6億美元和13億美元,而以色列-美國DevOps平台JFrog籌集了5.09億美元。這三家公司的首日交易均表現強勁,Snowflake的股價翻了一倍多。與此同時,總部位於美國的獨角獸Palantir Technologies和Asana選擇了直接上市路線,這是自2019年12月Slack以來首家這樣做的公司。在第三季,其他幾家獨角獸也提交了IPO文件,表明他們打算出場的意向,包括美國的Airbnb和Wish,以及香港交易所的螞蟻集團(Ant Financial)。

  5. 儘管美國總統大選以及2020年12月31日英國脫歐的可能性可能會引起一些投資者的擔憂,但創投市場預期將在2020年第四季保持穩定。儘管IPO市場正在反彈,但與過去的趨勢一樣,它可能會在11月總統大選之前出現停頓。預計COVID-19仍將是投資者謹慎行事和第四季投資的主要推動力。隨著一些地區正在進入第二波COVID-19疫情,創投將可能持續專注於旨在運用數位技術滿足企業和消費者需求的解決方案。除B2B解決方案和教育科技之外,健康科技和金融科技預計仍將是關鍵的投資領域。

專業組織策略長,創新與新創服務團隊主持人

KPMG in Taiwan

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