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KPMG Enterprise全球創新創業網絡每季皆會推出《創投脈動:全球創業投資分析》報告,分析全球創業投資的最新趨勢,以全球及區域角度,提供各種洞察,並從交易規模、獨角獸、亮點產業和企業投資等一系列主題進行深入探討。

根據最新一期的報告顯示,在2020年第二季,世界各地仍持續在面對新冠病毒COVID-19帶來的挑戰,包括嚴重的經濟動盪、失業率的急速攀升,旅行和交通運輸限制,以及許多行業持續停工的影響。隨著各國開始在第二季重新開放經濟,創投業者和新創公司都在努力了解後疫情時代及其對企業經營的影響。

與更廣泛的經濟趨勢相比,創投市場持續顯示出一定的復原力,尤其是在美國和歐洲。在美國,自動駕駛公司Waymo在本季最大的投資交易案件中籌集了30億美元。同時,在2020年第二季,金融科技的投資在美國特別火熱,提供線上付款服務的平台Stripe、工業物聯網公司Samsara、大數據公司Palantir Technologies和Indigo(農業科技公司)都進行了大筆融資交易。而在歐洲,有部分因為新冠肺炎疫情COVID-19而被視為潛力巨大的行業吸引了眾多投資者的關注,包括外送服務、金融科技以及大健康和生物技術。亞洲的創投市場在2020年第二季仍然相對疲軟,儘管中國滴滴出行的共享單車部門Didi Bike和中國最大的基因定序服務提供商華大基因的子公司華大智造各募集了10億美元。

在下一季,預期許多投資者將持續專注於自己的投資組合公司,評估他們是否可以在後疫情時代繼續蓬勃發展,並為不得不推遲出場計劃的公司提供後續資金。儘管全球範圍內的早期新創將可能持續較難募資,但是緊跟趨勢的公司,例如遠端工作、電子商務、大健康和生物技術仍可以看到投資人的興趣上升。

展望2020年第三季,全球創投市場仍然存在大量不確定性。即便部分國家和地區正在逐步解封,但因旅行限制的關係,導致許多投資者更關注本地市場的投資機會,重度依賴國際投資的企業將受巨大波及。

而在過去的幾個月中,世界各地的人們和企業被迫採用數位解決方案,用於遠端工作、購物、銀行、醫療保健、外送服務等。疫情加速了許多地區的數位化變革,此一趨勢將對消費者和商業行為產生長期的影響與改變,亦可能有助於推動創投投資,特別是對於在創新方面落後,現在已經意識到變革的迫切需求的傳統產業。

在本季報告中,我們研究了季度創投市場發展情形,並探討各種全球及區域趨勢,其中的亮點包含:

 

  1. 全球風險投資總額達到了629億美元,其中包含了4,502宗交易筆數。與2019年相較,今年上半年的全球募資活動遠遠超前去年同期水平。雖然預計將不會超過2018年破紀錄的募資水平,但這樣的趨勢對全球創投市場長期而言是個好兆頭。

  2. 2020年第二季創投交易在美國保持相對穩定,由自動駕駛公司Waymo所募集到的30億美元巨額融資引領市場。儘管在美洲其他地區,創投市場的復原力不及美國,加拿大仍吸引了幾件強大的醫療科技、生物技術和教育科技類投資,包括生技公司AbCellera募集了1.05億美元,加拿大留學申請平台ApplyBoard獲投7500萬美元,進而將公司推升成為了獨角獸的階段。

  3. 2020年第一季中,亞洲的創投市場受到COVID-19最直接的影響,導致整體投資額大幅下滑,跌至十二季以來的最低點。儘管在第二季度亞洲的風險投資仍受到抑制,但市場上確實看到了一些復甦的跡象。在2020年第二季,亞洲前五大投資交易案皆為中國企業,其中包括在生物技術領域,中國最大的基因定序服務提供商華大基因的子公司華大智造以及中國滴滴出行的共享單車部門Didi Bike各募集了10億美元。而印度,仍然是投資者的焦點市場。在第二季中,Facebook對印度最大的電信公司Reliance Jio進行57億美元的巨額股權投資。香港證券交易市場亦有出色的表現,吸引了大型互聯網公司京東和網易的二次上市。網易通過二次上市籌集了27億美元,京東(JD.com)籌集了近40億美元。

  4. 在年中,種子輪階段的全球資金前中位數估值與2019年相比有所下降,儘管晚期交易階段的估值有所上升,新冠疫情對商業環境產生的影響使許多公司遭受重創。雖然在2019年末和2020年初進行過融資的公司可能還有流動資金來應對漫長的市場不確定性,但其他公司卻開始面臨資金耗盡的危機。尤其是還在早期募資階段的公司,可能會不得不折衷估值。在這樣的局勢下有利推動企業的併購活動,尤其在競爭者眾多的行業更為明顯。

  5. 在全球範圍內,許多投資者在2020年第二季將重點放在自己原有的投資組合上。在進行新的投資之前,投資人要確保他們有能力支持其現有的投資組合。對於那些希望投資組合公司在2020年上市的創投而言尤其如此。由於新冠疫情和美國秋季總統大選的到來,許多公司將IPO計劃推遲到2021年,創投意識到延遲上市可能意味著需要額外的資金。

專業組織策略長,創新與新創服務團隊主持人

KPMG in Taiwan

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