КПМГ представляет результаты исследования рынка мезонинного финансирования в России в 2019–2022 гг. Мы опросили представителей крупнейших российских банков и фондов, которые занимаются предоставлением мезонинного финансирования в России и имеют широкое представление об особенностях развития этого финансового инструмента, его преимуществах, основных пользователях и перспективах. 

Мезонинное финансирование представляет собой сбалансированный инструмент, который интересен как для инвесторов, готовых к более высокому риску при входе в проекты, которые потенциально могут стать более крупными (например, проекты в недвижимости), так и для заемщиков с объемом собственных средств или залогового обеспечения, которых не достаточно для получения старшего долга. 

По итогам 2021 г., согласно агрегированной оценке респондентов, объем рынка мезонинного финансирования в России может составить более 800 млрд руб. 

В течение последних нескольких лет наблюдалось увеличение объема выдачи мезонинного финансирования. Это во многом было связано с ростом количества сделок в недвижимости и потребности в финансировании в секторах «новой экономики»1, а также с ростом количества сделок в проектном и инфраструктурном финансировании и с проведением сделок M&A с использованием LBO. 

Ожидается, что в 2022 г. данная динамика сохранится, а среднегодовые темпы роста рынка в денежном выражении могут составить от 15% до 20%.

Контакты

Лидия Петрашова
Руководитель Департамента инвестиций и рынков капитала
КПМГ в СНГ
Партнер
E: lydiapetrashova@kpmg.ru

Степан Светанков
Инвестиции и рынки капитала
Руководитель Группы КПМГ по привлечению финансирования
Партнер
E: ssvetankov@kpmg.ru

Петр Королев
Инвестиции и рынки капитала
Руководитель Группы интеграции и стратегии сделок
Партнер
E: pkorolev@kpmg.ru

Наталья Никитенко
Инвестиции и рынки капитала
Группа интеграции и стратегии сделок, руководитель направления стратегии сделок и исследований рынка
Партнер
E: nanikitenko@kpmg.ru  

Дамир Сухов
Инвестиции и рынки капитала
Группа КПМГ по привлечению финансирования
Партнер
E: damirsukhov@kpmg.ru

Дмитрий Гараев
Налоговое и юридическое консультирование
Руководитель Группы по оказанию услуг в области слияний и поглощений
Партнер
E: dgaraev@kpmg.ru