Multidisciplinary Japanese and Filipino Experts



With our Global Japanese Practice spanning across 91 major cities with over 800 Japanese professionals, KPMG in the Philippines’ Japan Desk is committed to helping Japanese companies successfully start, develop and expand businesses while adapting to changing market conditions and local regulatory requirements.



Audit and Assurance


Financial Statement Audit (Local statutory audit)

Accounting audit is required by the Corporation Code of the Philippines.


❖ There is an audit obligation if the company has total assets/debts of more than Php 600,000.00. This means that this is applicable to most of the Japanese companies.


❖ Fiscal year generally pertains to a calendar year. However, a different year end may be used at the company’s discretion.


❖ There are reporting obligations for the Bureau of Internal Revenue (BIR) within 105 days and for the Securities and Exchange Commission (SEC) within 120 days from the end of the fiscal year.


❖ Preparing the financial statement in accordance with the Philippine Financial Reporting Standards (PFRS) that complies with the International Financial Reporting Standards (IFRS). PFRS provides a standard for small and medium-sized entities, and simplified declarations are allowed by following this.


Quarterly review

We provide a voluntary review left to the company’s discretion. This is a simpler procedure compared to statutory audit. Thus, most of Japanese companies in the Philippines choose not to prepare this report unless required by their parent company.

Other reviews

These are reviews conducted for a specific period upon a company’s request.

Agreed upon procedures (AUP)

We help prepare specified procedures based on agreement.

Audit for capital increase

We provide issuance of a mandatory audited report when a company increases their authorized capital in the Philippines. The auditor in charge of financial statement audit will conduct this, normally.

Audit for functional currency

We provide mandatory audit for companies that change their currency from Philippine Pesos (PHP) to their functional currency. The auditor who is in charge of financial statement audit usually conducts this.



Tax


Tax retainer

We provide general advisory services for tax concerns reflecting the unique needs of Japanese clients relating to their daily operations. Consultation beyond the scope of this service, such as tax investigation response and detailed study for individual matters (tax due diligence in M&A) will be contracted separately. Basically, this contract is good for one year with fixed monthly compensation.

Assistance for tax investigation

This is an assistance service for when a company faces a tax audit investigation. We assist in the tax investigation and consider countermeasures, including the representation of the company before the BIR. The tax audit process is complex, and the BIR usually includes many items of assessment which a taxpayer needs to address. This service supports the company in opposing the BIR and raising the proper defenses against the items of assessment. The early involvement of tax professionals is key to the successful cancellation or reduction of the amount of the assessment.

Tax compliance review

We review the company’s compliance with the Tax laws and regulations. This covers all internal revenue taxes such as income tax, value added taxes, withholding taxes, documentary stamp tax, as well as local business tax and real property tax. The purpose of this is to manage tax risk and to keep the transparency of the tax preparation process. This contract covers one taxable year.

Tax Advisory (Tax opinion, Tax study, Inquiry)

This service is an individual response to a client’s specific project that will be implemented or is planned to be implemented. For clients who have plans to expand their business in the Philippines, we provide investment advice and inform them of the available tax incentives and provide a professional opinion report.

Tax due diligence

Here, we compute the company’s value in tax aspects and judge based on the potential tax risk and/or tax structure of the company. Mostly, it includes computing the possible tax risks involved in a Japanese company takeover of a Philippine company. In addition, we support a company’s investment decision with our in-depth knowledge and provide flexible advisory service in line with company needs.

Tax structuring

We provide Tax structuring services for acquisition and/or business realignment. Philippine investments may include the establishment of subsidiaries/joint ventures and the acquisition of local companies. Additionally, there are many investment options for tax savings such as leveraging tax incentives under the Philippine Tax Code and establishing a company through tax treaty countries. Among them, this service provides the company’s own tax structuring while considering tax cost and plan.

Transfer pricing documentation /study

We assist with transfer pricing documents required by the BIR, or with analyzing transaction/profit rate.


❖ We recommend that if a company has related party transactions, it should have transfer pricing documentation.


❖ Proving that the transaction price with the related company is reasonable.


Assistance for tax treaty relief application (TTRA)

We help with the preparation of the Tax Treaty Relief Application (TTRA) for purposes of availing preferential tax treatment under existing tax treaties. Depending on the tax treaty relief applied for, this may involve simple documentation or the preparation of several documents.

Company set up

We support with the establishment of a company, branch or representative office.


❖ Required procedure for establishing a company in accordance with form of the company


❖ Procedure of administration agencies such as SEC, BIR and Philippine Economic Zone Authority (PEZA)


❖ Procedure of administration agencies such as SEC, BIR and Philippine Economic Zone Authority (PEZA)


❖ Proposal for business scheme



We assist with the flow of setting up a company such as SEC application for license issuance, obtaining business permits from the Local Government Unit (LGU) and registering to the BIR and PEZA, afterwards.

Global Mobility Service (GMS)

This is a yearly contract for computing and filing of individual income tax for Japanese expatriates in the Philippines. We provide one-on-one counseling through phone or e-mail. Due to the widening income gap in the Philippines, this is an essential service for protecting the security of individuals and the company.

VAT refund assistance

We assist with the filing of application for VAT refund.

Assistance for change of company name

We help in the SEC procedure of changing a company name.

Tax filing (Corporate income tax and VAT and other taxes)

In compliance with the Tax Code of the Philippines, we compute the tax obligation and provide the corporate income form. This applies to quarterly/annual corporate income filing, monthly withholding tax filing and monthly/quarterly VAT filing, and other tax types, depending on the BIR registration of the company.

Tax filing on the transfer of shares of stock

We compute the Capital Gain Tax (CGT) and Documentary Stamp Tax (DST) preparation, filing and payment of tax returns. The service includes obtaining the Certificate Authorizing Registration (CAR) which is needed to transfer the shares in the stock and transfer book of the company.

Tax filing (DST)

We help in computing the stamp duty and providing the filing form for transactions subject to DST.



Advisory


Financial due diligence

We conduct this service with the aim of deepening the understanding of the situation of the targeted company/business from a financial point of view and identifying and evaluating various risk factors related to deals.

Internal audit

This internal audit service is conducted by the request of a parent company in Japan and report the results.

Process review

After reviewing the financial report or another duty, we propose the improvement and provide the support and training including Project Management Office (PMO) duties. When the company is established, we can assist with document processing for business operations.

Business due diligence

When a company has plans to merge or acquire, we examine the past and current risks of a targeted company from an accounting/financial perspective.

Financial advisor

This is to lead your M&A successfully by selecting a targeted company, considering the scheme, evaluating business value and assisting with negotiation/contract signing.

Valuation

In M&A or organization restructuring, we provide various value evaluation services with an external perspective and support your decision. Furthermore, we also provide Purchase Price Allocation (PPA) and/or intangible assets perspective for required accounting treatments after the acquisition.

Financial modeling/review

We consider the investment value for buyers. This is not only for considering the business plan submitted by the targeted company, but also for providing the supporting service related to it, analyzing synergy and preparing the financial model based on the sight of buyer’s company, if needed.

Market analysis

We provide market scale and potential analysis. It is often conducted with a consistent feasibility study when entering a new business.

Forensic

We provide risk management services such as current diagnosis, system planning, introduction support and survey/audit/training. Moreover, our experts will provide suitable advices for issues relating to misconduct/deception.

IT system review

We ensure proper project management to lead the success of system implementation and review projects and internal controls in real time across all phases of the project to achieve effective and efficient control of new businesses and systems.



Key Contacts


Hiroyuki Sakurai

Hiroyuki Sakurai

Senior Manager
E: hsakurai1@kpmg.com

Kengo Udagawa

Kengo Udagawa

Senior Manager
E: kudagawa1@kpmg.com




Kathleen L. Saga

E: ksaga@kpmg.com

Hiroyuki Sakurai

E: hsakurai1@kpmg.com

Kengo Udagawa

E: kudagawa1@kpmg.com

Edna Zuniga

E: erzuniga@kpmg.com

Haruka Fujita

E: fharuka@kpmg.com


KPMGグローバルジャパニーズプラクティスは、 日本企業の海外事業展開を支援するKPMGのグローバルネットワークです。



KPMGでは、日本企業の海外事業展開をこまやかに支援するため、世界の主要38ヵ国91都市に、約800名の日本人および日本語対応が可能なプロフェッショナルを配しています。このようなプロフェッショナルを中心に、担当地域の各分野に精通した専門家チームと連携し、海外現地法人に対して、会計監査、税務(法務)、ディールアドバイザリー、リスクコンサルティング、マネジメントコンサルティングなどの幅広いサービスを提供しています。



[監査サービスライン一覧]


Financial Statement Audit (Local statutory audit)
財務諸表監査(法定監査)

フィリピン会社法によって要求される会計監査 。


❖ 総資産もしくは総負債が60万ペソ以上であれば監査義務有り → ほぼ全ての日系企業が該当


❖ 決算日は暦年決算が通常であるが親会社に合わせるなど自由に決定


❖ BIR(内国歳入庁)へは105日以内、SEC(証券取引委員会)へは120日以内の報告義務


❖ IFRS(国際会計基準)にほぼ準拠したフィリピン独自の基準であるPFRS(フィリピン会計基準)に従って財務諸表を作成 (中小法人向けのPFRSも用意されており、それに従うことで簡素化された申告が許容される)


Quarterly review
四半期レビュー

会社自身の判断で任意に行われるレビュー。レビューは監査に比べて軽減された手続きを行う。フィリピンでは、四半期決算報告は任意であり、ほとんどの日本企業は当地の四半期報告を行っていない。

Other reviews
その他のレビュー

その他、会社の要望に応じて、特定の期間、月等を指定して行われるレビュー。

Agreed upon procedures (AUP)
合意された手続き

その他、会社と合意した範囲で実施される特定の手続き。

Audit for capital increase
増資時の監査

増資時にフィリピンでは必須とされる監査報告書の発行業務。 通常、法定監査を担当する監査人が行う。

Audit for functional currency
機能通貨選択に関する監査

フィリピンでフィリピンペソ以外の通貨を機能通貨にする際に必須とされる監査業務。 通常、法定監査を担当する監査人が行う。



[税務サービスライン一覧]


Tax retainer
税務顧問

税務に関わる一般的な相談対応サービス。税務調査対応や個別事項に対する詳細な検討(M&Aの際の税務デューデリジェンス)等、このサービスの範囲を超える相談については、別途契約となる。通常、月額固定報酬で1年契約。

Assistance for tax investigation
税務調査対応

税務調査内容の精査と対応策の検討等、税務調査の対応サポート。会社の代理人としての税務調査官との直接交渉を含む。BIRが要求する裏付資料や納税者の対抗文書の提出など、税務調査対応が複雑なプロセスとなっていることや、BIRに対し、追徴額の減額、取り消しなどをアピールするために早期からの専門家の関与が有用である。

Tax compliance review
税務レビュー(ヘルスチェック)

会社の税務体制(税法および規則)の確認。法人税や所得税、付加価値税だけでなく地方税や固定資産税などすべての税を対象とし、税務部門の透明性を保つために実施される。基本契約は一事業年度ごととなる。

Tax Advisory (Tax opinion, Tax study, Inquiry)
税務対応

会社の依頼内容に応じた個別のプロジェクトベースでの税務対応サービス。進出前の企業のために、当該企業が受け得る優遇税制についてまとめ、税務意見書としてレポートにまとめる。また、会社が行った税務処理について、BIRへのすり合わせを行うなど様々。会社の依頼に応じて、大小様々な質問に、適切な方法で対応することが可能なサービス。

Tax due diligence
税務デューデリジェンス

会社の価値を税務の面から算定するサービス。潜在的な税務リスクや、会社の税務体制を基準に判断する。多くは、日系企業がフィリピンの企業を買収するに際しての、税務リスクの算定、買収対象先等の企業価値算定。その他、会社の投資判断に際しての税務面からの価値評価を広く含む。会社の要望に応じて、法人税のみの影響を算定するなど、柔軟に対応。

Tax structuring
税務ストラクチャリング

買収や事業再編に際しての税務ストラクチャリング。フィリピンへの投資形態として、子会社設立や合弁企業の設立、現地法人の買収などが考えられる。また、フィリピン租税法上の税制優遇を活用したり、税制優遇国を介してフィリピンに会社を設立するなど、節税のための投資の選択肢は数多い。その中で、税務コスト面からのメリット・デメリットを捉え、会社の希望を汲み、会社にあったストラクチャリングを提供するのが本サービス。

Transfer pricing documentation /study
移転価格 文書化/分析

BIRに求められている移転価格文書の作成、また文書化までいかない取引分析や利益率分析のみでも対応。


❖ 関連当事者間取引がある会社は基本的に移転価格文書を作成するべき


❖ 関係会社との取引価額について妥当性を証明


Assistance for tax treaty relief application (TTRA)
TTRA申請サポート

租税条約の適用に関する税務当局への申請手続き。どのような優遇を受けるかにもよるが、10種類弱の書類を準備することが必要な場合もあり、少々煩雑な手続きのため、申請書類の作成など、サポートを行う。

Company set up
会社設立

株式会社、支店、駐在員事務所等の設立手続きのサポート


❖ 会社形態によって設立に必要な手続き


❖ SEC、BIR、PEZA(経済特区庁)などの行政手続き


❖ ビジネススキームの提案



SECに会社形態を申請しライセンスを発行、LGU(地方自治体)から営業許可、BIRに登録、その後のPEZAなどの行政登録まで、一連の流れをすべてサポート。

Global Mobility Service (GMS)
個人所得税申請サポート

フィリピン駐在員の個人所得税計算と申告書作成。通常は一年契約。電話やメールでの1対1のカウンセリングも対応。所得格差の大きいフィリピンでは、法人個人の安全を守るために非常に重要なサービス。

VAT refund assistance
VAT還付サポート

VAT(付加価値税)の還付申請のサポート。

Assistance for change of company name
社名変更サポート

SECへの社名変更手続き。

Tax filing (Corporate income tax and VAT and other taxes)
税務申告サービス (法人所得税、付加価値税)

税務計算と申告書の作成の代行を行う。通常、法人所得税の四半期での申告と年度末の確定申告、月次の源泉徴収税の申告、付加価値税の月次申告と四半期申告を対象とする。

Tax filing on the transfer of shares of stock
税務申告サービス (株式譲渡時)

キャピタルゲインタックス(CGT)及び印紙税の税務計算と申告書の作成代行を行う。通常、株式譲渡に関するCGTのサポートとなるため、付随する印紙税の申告サービスやCAR(税務当局から入手する株式名簿書き換えのために必要となる証明書)の取得サービスもセットで行われる。

Tax filing (Documentary Stamp Tax)
税務申告サービス(印紙税)

印紙税に関する税務計算と申告書の作成の代行。



[アドバイザリーサービスライン一覧]


Financial due diligence
財務デューデリジェンス

財務的な観点を中心に、ターゲット会社/事業の実態について理解を深めるとともに、ディールにかかわる諸リスク要因を特定して評価することを目的に実施。

Internal audit
内部監査

内部監査業務のサポート。例えば、日本の本社からの依頼を受け、指示された内部監査手続きを実施し、結果を報告する。

Process review
業務レビュー

財務報告、もしくは財務報告プロセス以外の業務をレビューし、改善点の指摘、今後の改善提案も行う。プロジェクトマネジメントオフィス(PMO)業務を含む、実行支援や研修等も実施。会社設立時に業務マニュアルの作成や業務プロセスの構築支援も可能。

Business due diligence
ビジネスデューデリジェンス

企業や事業の合併や買収時において、被買収企業の会計・財務面における過去および現在のリスクを精査。

Financial advisor
フィナンシャルアドバイザー

TM&Aターゲット(または売却先)の選定から、取引スキームの検討、事業価値評価、交渉・契約締結に関する助言まで、M&Aを成功に導くためのフィナンシャルアドバイザー(FA)業務。

Valuation
企業価値評価

M&Aや組織再編において、第三者の観点から各種バリュエーション(価値評価)を提供し、企業の意思決定をサポート。また、買収後に求められる会計処理についてはPPA(Purchase Price Allocation)や無形資産評価の面で評価サービスを提供。

Financial modeling /review
財務モデリングおよびレビュー

買い手にとっての投資価値の検討にあたり、対象会社より提出される事業計画を検討するだけでなく、必要に応じて買い手企業の視点に基づく対象会社事業計画の作成やシナジー分析、財務モデルの作成に関する支援サービスを提供。

Market analysis
市場調査

市場規模、有望性等の調査。新規進出に際してのフィージビリティスタディ(実行可能性調査)の一貫で実施することも多い。

Forensic
不正調査

不正リスク管理体制の構築支援として 現状診断、制度設計・導入支援から調査・監査・研修まで幅広いサービスを提供するほか、専門家が、 企業が直面しているさまざまな問題を解決するための適切なアドバイスを提供。

IT system review
ITシステムレビュー

システム導入プロジェクトを成功に導くために、全フェーズにわたってリアルタイムにプロジェクトや内部統制をレビューするサービス。適切なプロジェクト管理を実現し、新業務プロセスと新システムにおける効果的かつ効率的な内部統制を実現するために実施する。また、Cyber Security構築やRPA(Robotic Process Automation,定形業務自動化)対応等のIT支援業務も提供している。



Key Contacts


Hiroyuki Sakurai

櫻井 博之

Hiroyuki Sakurai

Senior Manager
E: hsakurai1@kpmg.com

Kengo Udagawa

宇田川 顕悟

Kengo Udagawa

Senior Manager
E: kudagawa1@kpmg.com




[KPMGフィリピン ジャパンデスク]



Kathleen L. Saga

E: ksaga@kpmg.com

Hiroyuki Sakurai

E: hsakurai1@kpmg.com

Kengo Udagawa

E: kudagawa1@kpmg.com

Edna Zuniga

E: erzuniga@kpmg.com

Haruka Fujita

E: fharuka@kpmg.com