¿Ha cambiado el valor de su empresa y sus activos en el contexto actual?

¿Cuáles son los beneficios de un correcto avalúo y con qué periodicidad debe aplicarse?

¿Ya ha identificado el impacto de COVID-19 en el valor de sus propiedades?
 

Los inversionistas que buscan emitir estados financieros, oportunidades de negocio o revaluación de sus propiedades, se encuentran en un periodo de disrupción social y económica sin precedentes. Dependiendo de las características de la inversión, el perfil de la recuperación tras COVID-19 es un determinante de valor mucho más importante que el movimiento de los mercados.

Fuente: 12th edition of the international valuation newsletter (3Q20). KPMG International, 2020.

Los enfoques de valuación, mayormente aceptados, incluyendo los análisis más detallados, implican desafíos al tratar de eliminar de sus resultados el factor actual de incertidumbre. Sin embargo, la correcta aplicación de las metodologías y procedimientos de valuación incluirá detalles suficientes sobre el proceso de valoración, siempre con la meta de proveer resultados de manera transparente y precisa, permitiendo al lector del avalúo formar su propio criterio, y contar con bases sólidas para la toma de decisiones.

Como resultado de la pandemia, se ha identificado globalmente la necesidad de un análisis detallado de los impactos en flujos de efectivo, valor de los activos y potenciales mitigaciones. Por otra parte, los procesos de valuación subsecuentes posiblemente abarcarán información más profunda, permitiendo una estimación del valor más documentada que en años anteriores, identificando, además, el impacto de la crisis. Es cada vez más recurrente que las organizaciones busquen servicios integrales para identificar y conocer el verdadero valor de sus activos tangibles o fijos. Designar un precio a estos bienes, desde inmuebles hasta maquinaria y equipo, exige conocer el estado de la industria en la que se desempeña la compañía y los mercados para respaldar informes financieros, contables, fiscales y de seguros, así como para la toma de decisiones en caso de actualización tecnológica, compra, venta y fusión de negocios.

Es posible que se tenga un valor aproximado de los activos tangibles o intangibles con base en las inversiones, precios de componentes nuevos, valor de la marca o resultados de subastas; sin embargo, determinar un precio justo y actualizado implica otros elementos necesarios para realizar ofertas de compra, cotizar seguros o emitir informes financieros. Estos avalúos consideran lo que indica el mercado a través de un trabajo de investigación en el que se utilizan técnicas y procedimientos aceptados en la industria, válidos para los fines de una auditoría o de la debida diligencia (due diligence). Para estos procesos es necesario tomar en cuenta los siguientes puntos:

1. Categorías de análisis

Para cada valuación se requiere considerar los principales elementos de los activos tangibles, con base en su categoría. Dichos bienes se dividen en activos de propiedad personal (como mobiliario de lujo u obras de arte) y activos inmuebles (como terrenos, oficinas, plantas industriales). Otra categoría es la de maquinaria y equipo, que incluye desde embarcaciones hasta aeronaves, maquinaria industrial o especializada, equipo de cómputo, telecomunicaciones y oficina. Asimismo, están los bienes agropecuarios, como terrenos rústicos, invernaderos, la explotación de animales de granja y más. Tener clara la categoría de los activos permite una valuación más precisa, y facilita el proceso de toma de decisiones.

2. Adaptabilidad

Cada negocio es distinto y su situación debe analizarse individualmente. Determinar el valor de sus bienes depende de distintos factores, como las necesidades particulares de la organización, su estado actual y sus planes a futuro. De esta manera se puede realizar un avalúo adaptable con base en sus objetivos y estrategia.

3. Enfoque de ingresos

La planeación a futuro es un factor determinante al momento de valuar los activos tangibles de una compañía. Con este enfoque, el criterio principal de la estimación son las variables relativas a la renta de los bienes y el monto esperado de ella. Dicha información ayuda tanto a la venta como a la compra de nuevos activos.

4. Enfoque de mercado

Contar con un benchmarking adecuado ayuda a determinar el valor de los bienes de la empresa, con base en la comparación de ventas de mercado recientes u otras ofertas de activos equiparables. Esta visión le permite a la Alta Dirección saber cómo se encuentra su negocio en relación con sus competidores y empresas similares.

5. Enfoque en costos

La correcta implementación de la política de precios de transferencia involucra tres aspectos clave: procesos, tecnología y personal. Dichos procesos necesitan considerarse para robustecer las actividades relacionadas con esta materia. De tal forma, es posible integrar esta práctica en las operaciones diarias, alinear la ejecución con la estrategia y mejorar la veracidad de los registros intercompañía. Su ciclo involucra desde el diseño de la estrategia hasta la confirmación del cumplimiento adecuado de la política y la documentación.

Una correcta valuación de los activos permite a la Alta Dirección tomar mejores decisiones

El impacto de COVID-19 podría ser mayor en el valor de los activos de corta duración

Fuente: DLS Setting values in the current environment. KPMG International, 2021.

Pocas empresas conocen el valor de mercado de sus activos tangibles, los cuales no solo dependen de su antigüedad y estado de conservación, sino también de la posibilidad de sustituirse por otros más modernos, eficientes o productivos. La valuación de estos bienes ayuda a tomar decisiones importantes, como contratar seguros, incorporar fondos privados o socios e, incluso, poner en venta las instalaciones, ya sea en conjunto o de manera individual.

Los especialistas en valuación de activos fijos de KPMG en México están preparados para realizar un avalúo de manera prolija y exhaustiva, con un equipo de profesionales con profunda experiencia en la materia. De igual manera, están listos para aportar todo su conocimiento en distintas industrias y giros de negocio.

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