Рынок прямых инвестиций в Казахстане - KPMG Kazakhstan
close
Share with your friends

Рынок прямых инвестиций в Казахстане

Рынок прямых инвестиций в Казахстане

Отчет «Рынок прямых инвестиций в Казахстане», подготовленный командой KPMG по инициативе Казына Капитал Менеджмент, является первым в своем роде публичным обзором рынка private equity в Казахстане.

Эксперты KPMG

По теме

Описание работы

Были проанализированы ключевые этапы экономического развития Казахстана в контексте прямых инвестиций, и определена казахстанская модель работы с private equity. На основе базы данных KPMG по рынку слияний и поглощений в Казахстане были рассчитаны объемы рынка M&A и private equity за последние 10 лет. Мы определили уровень проникновения private equity в экономику Казахстана и рассчитали потенциал отталкиваясь от бенчмарков по сопоставимым странам.

Кроме анализа статистики M&A и private equity, были проведены 35 интервью с участниками рынка (включающими в себя руководство международных инвестиционных фондов, представители квазигосударственного сектора, местные отраслевые эксперты и инвесторы, а также руководители и владельцы отечественных предприятий), а также опрос представителей 100 казахстанских предприятий. Таким образом, были определены актуальные проблемы, тенденции и взгляд на перспективы развития рынка. 

Подробно исследованы несколько успешных историй взаимодействия ФПИ с казахстанскими компаниями, а также сформированы рекомендации.

 

Контент отчета

Среднегодовой объем рынка M&A в последние 10 лет составлял 4,8 млрд долларов – динамика коррелировала с экономической ситуацией в стране, для прямых инвестиций показатель оказался равным 160 млн долларов ежегодно. Итого за 10 лет с казахстанскими активами было осуществлено 1340 сделок M&A, 100 сделок ПИ, на общую сумму 53,4 млрд долларов и 1,8 млрд долларов, соответственно. Общая сумма 61 сделки по выходу из инвестиций (private equity), совершенных в период с 2008 по 2018 год, составила 6,4 млрд долларов.

В то же время, на текущий момент в Казахстане наблюдаются тенденции, которые свидетельствуют, что казахстанский рынок ПИ все еще является недостаточно зрелым:

—   Наблюдается недостаток качественных проектов, способных обеспечить желаемую доходность, соответствующую имеющимся рискам;

—   Ограничены возможности для выхода из проектов;

—   Фондирование местных классических ФПИ осуществляется преимущественно через квазигосударственные институты.

Ключевые категории проблем, влияющие на развитие рынка прямых инвестиций в Казахстане: структура экономики и политические риски, уровень развития рынков капитала, качество человеческого капитала и ментальность предпринимателей, экосистема рынка прямых инвестиций (включая законодательство), а также прозрачность и доверие.

По показателям ПИ/M&A и ПИ/ВВП Казахстан отстает от Малайзии, России, Бразилии, Индонезии и Азиатско-Тихоокеанского региона в 2–2,7 раза. Таким образом, казахстанский рынок ПИ является недостаточно насыщенным и имеет определенный потенциал роста до 320–430 млн долларов ежегодного объема;

При этом, Казахстан на фоне других рынков с переходной экономикой выглядит достаточно привлекательным. При надлежащем развитии инфраструктуры ПИ в стране, включая законодательную базу, увеличение глубины финансовых рынков и наращивании профессиональных компетенций участников рынка, Казахстан сможет не только обеспечить стабильный приток инвестиций, но и создаст предпосылки для устойчивого развития экономики в ближайшие годы.

Свяжитесь с нами

 

Хотите узнать больше?

 

Запрос об услугах KPMG