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GV (구글벤처스)의 투자 포트폴리오는?

GV (구글벤처스)의 투자 포트폴리오는?

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GV의 투자 분야로 살펴본 미래 유망 분야

구글(알파벳)은 GV, 캐피털G, 그래디언트 벤처스 등 3개의 투자 조직을 주축으로 유망 벤처 기업을 발굴하고 있다. 2009년에 설립된 GV는 대체로 초기 단계의 벤처 기업에 투자하고 있다. GV는 2015년부터 2019년까지 연평균 76건, 36.8억 달러의 투자를 했으며, 5년 동안의 총 투자액 184.3억 달러 중 90% 이상을 미국 벤처 기업에 투자한 것으로 파악된다. GV는 최초 투자 단계(Series)를 다양하게 구성하고, 일회성 투자가 아닌 투자 기업의 성장세를 지켜보면서 지속적으로 투자액을 늘리고 있다.

GV가 2015년부터 2019년까지 진행한 딜(Deal)의 절반 이상(51%)은 구글의 주력 사업과 밀접한 IT 분야에 투자됐으며, 헬스케어가 24%, B2C 분야가 14%, B2B 분야가 8%, 금융이 2%로 뒤를 이었다.

GV는 클라우드 기반의 SaaS(Software-as-a-Service), 인공지능과 같은 구글의 핵심 사업 분야 외에도, 헬스케어 분야에서도 투자를 늘리고 있다. GV는 그동안 불가항력적 부분으로 여겨졌던 제약·바이오 분야에서의 미충족 수요를 찾는 등 아무도 밟지 않은 곳에서 미래를 선도할 투자 기회를 모색 중인 것으로 보인다.

GV로부터 투자를 많이 받은 기업으로는 전동 킥보드 사업을 하는 라임(Lime), e커머스 기업 제트닷컴(Jet.com) 외에도 프롭테크(PropTech) 분야의 오픈도어(Opendoor)가 있다. 이와 함께 인슈어테크(InsureTech) 분야의 레모네이드(Lemonade), 푸드테크(FoodTech) 분야의 임파서블 푸드(Impossible Foods) 등 전통 산업과 신기술이 접목되는 분야가 많은 것으로 나타났다. 구글이 과거에 투자한 우버와 에어비앤비가 각각 모빌리티 산업과 호텔 산업에서 혁신을 불러일으킨 바와 같이 GV가 집중적으로 투자하는 분야의 비즈니스 지형도가 어떻게 변할지 살피고 대응할 필요가 있다. 

구글이 CVC를 어떻게 운영하는지에 대한 정보는 CVC 투자를 계획 중인 많은 국내 기업에게 유의미한 메시지를 준다. 국내에서는 규제로 막혀 있는 CVC 투자가 향후 활발해지고 곳곳에서 혁신이 싹트는 벤처 생태계가 조성되기를 기대해본다.

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포스트 코로나 시대의 새로운 투자 전략

현재 기업들은 코로나19로 인해 신규 투자를 보류하고 현금성 자산을 비축해두는 등 비상 경영 체제를 가동하고 있다. 하지만 코로나19로 촉발된 위기를 극복하고 포스트 코로나 시대를 준비하면서 새로운 투자처를 모색해야 할 시점이기도 하다. 코로나19로 4차 산업혁명의 발전 속도는 더욱 가속화될 것으로 예상되며 기업은 기존 루틴에서 벗어나 사업을 개편하거나 사업을 다각화하는 움직임이 더욱더 빨라질 것으로 전망된다.

현재 국내에서는 공정거래법, 은행법, 금융지주 회사법 등에서 규정하는 금산분리 원칙으로 인해 지주 회사가 CVC를 설립하는 것에 대해서는 제한을 받고 있다. 하지만 최근 정부는 지주 회사가 CVC를 제한적으로 보유할 수 있도록 하는 방안에 대해 검토하고 있다. 이와 같은 규제완화의 움직임이 가시화될 경우 기업 외부에서 신성장 동력을 모색하고자 하는 국내 기업의 CVC 설립 및 투자는 늘어날 것으로 예상된다.

기업은 내부에서 해답을 찾는 것을 넘어 오픈 이노베이션의 일환으로 개방형 혁신의 일환으로 CVC를 통한 투자, 사내 벤처 설립과 같은 기업 벤처링(Corporate Venturing) 방안을 모색해야 할 시점이다. 무분별하게 CVC에 뛰어드는 것은 피해야 하며 자사의 이익과 더불어 시장 및 벤처 생태계의 효용을 극대화할 수 있는 전략을 면밀히 세워야 한다. 또한 모기업에게 필요한 무형 자산, 기술적 노하우와 새로운 아이디어를 기업 내부로 유입시키기 위한 모기업과 벤처 기업과의 연계 방안도 마련해야 한다. 불확실성 속에서 누가 먼저 현재의 위기를 극복하고 미래를 준비하는지에 따라 포스트 코로나 시대의 기업 경쟁 구도는 달라질 것이다.

 

* 본 칼럼에 대한 자세한 내용은 삼정KPMG 공식 YouTube 영상에서 만나볼 수 있습니다. 

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*Contact

삼정KPMG 경제연구원•김기범 선임연구원
Tel. 02-2112-7430 / E-mail. kkim28@kr.kpmg.com

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