ESG開示のインパクト - 未来を受け入れる

ESG開示のインパクト - 未来を受け入れる

気候変動を意識した投資と温室効果ガスの排出抑制を求める声が世界中で高まっており、企業は環境、社会、ガバナンス(ESG)ファクターに関連する一連の非財務情報の報告を一層求められています。投資家の高まる要望に応える形で、EUの新たな金融サービス規制が各国・地域のあらゆる企業の資金調達能力に大きなインパクトを与える可能性があります。

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ESGに関する情報開示への圧力が強まっており、企業と組織はESGのリスクおよび機会を評価し、適切な開示を実行する行動を起こす必要に迫られています。この影響はすでに出始めており、すべての企業は根本的な変化を避ける術はなく、未来を受け入れなければなりません。
資金調達や株価の維持を求める企業や組織が行うESG関連の開示は注目を集めることになり、資金調達方法にも影響が及ぶことはもちろん、追加開示を求められる可能性があります。

企業のESGに関する開示

企業のESGに関する開示は増加しているものの、市場が必要とする規模からは十分とは言えません。
EUの非財務情報開示(NFR)指令では、大企業およびそのグループ企業のESGと関連事項に関する活動動向、実績、影響などの開示を求めています。これらに関して方針を決定し取り組んでいない場合には、その理由を説明する必要があります。

広範囲に影響がおよぶEUの金融サービス規制

先進的なEUの金融規制の影響は広範囲に及んでおり、機関投資家、資産運用会社、投資ファンドなどすべてが対象です。また新たな要件は、EU内外のあらゆる企業の投資に影響を与えており、それらは欧州の金融サービス規制の行動計画に直接的な影響を及ぼしています。
欧州委員会は金融安定化と資産評価の適正化、さらにサステナブルで包括的な成長への金融セクターの貢献度を高めるための法案として、以下を公表しています。

  • 経済活動が「環境面でサステナブル」であるかを判断する統一的基準(タクソノミー)
  • 機関投資家および仲介業者のための開示要件
  • 低炭素ベンチマークの新カテゴリーの作成
  • ESGの検討を「サステナビリティ」テストに組み入れるための金融商品市場指令II(MiFID II)および保険販売業務指令(IDD)の改正

投資家の要求が組織的対応を促す

機関投資家の要求は、資産運用会社や資本調達を行う企業への変化を促しています。資産運用会社に対してはESGファクターを自社の投資プロセスにどのように統合しているかを公表することで、より明確に説明するよう圧力をかけています。投資家の要望により、金融機関に規制上の義務が課されない法域でさえ、短期間で変化が生じる可能性もあります。

今こそ行動の時

投資家の要求と規制要件を充足させるには、企業からのより多くの質の高いESG情報の開示が必要です。
今後課される非財務報告の要件に関して積極的かつ建設的に行動しなければ、以下に掲げるような多くの否定的な結果がもたらされるかもしれません。

  • 資本へのアクセスがより困難になる
  • 不十分な情報のために増大したリスクプロファイルにより株式の評価が低下する
  • 違反行為に関連する措置
  • 気候変動によって生じる事業リスクおよび機会に関する時期を逸した行動により、財務業績が悪化する

今こそ行動の時です。以下について、すぐに取り組み始めましょう。

  • 気候変動およびその他の財務上重要なESGファクターからの戦略の検討
  • 現行および今後課される規制および投資家の要求を満たすためのシステムおよびプロセスの構築
  • 主要な報告においてESGインパクトとリスクの開示

英語コンテンツ(原文)

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