Nel 2021 gli investimenti globali (Venture Capital, Private Equity, M&A) nel settore fintech sfiorano un nuovo record, con 5.684 operazioni e oltre 210 miliardi di dollari di controvalore. Nel corso dell’ultimo anno si è toccato un nuovo record nel numero di operazioni concluse in ambito fintech, mentre in termini di controvalore si è registrato il secondo totale annuale più alto di sempre. Nel secondo semestre del 2021 il controvalore delle operazioni concluse è stato pari a 101 miliardi di dollari, in leggero calo rispetto ai 109 miliardi di dollari del primo semestre dell'anno.

Il segmento dei pagamenti si conferma uno dei più attrattivi del mercato fintech, con investimenti per 51,7 miliardi di dollari nel 2021, rispetto ai 29,1 miliardi di dollari registrati nel 2020. Cresce l’interesse degli investitori verso blockchain e criptovalute, con investimenti che salgono da 5,5 miliardi di dollari nel 2020 a 30,2 miliardi di dollari nel 2021.

Nexi-Nets: un’operazione Italia su Estero nella Top 10 del 2021

Tra le principali operazioni che hanno coinvolto aziende del settore fintech nel 2021 spicca l'acquisizione da 9,2 miliardi di dollari di Nets, una delle più importanti PayTech pan-europee con una posizione di leadership nei paesi del Nord Europa e con sede in Danimarca, da parte dell'italiana Nexi. L’obiettivo del gruppo è la creazione di un’azienda leader in Europa nel panorama dei pagamenti digitali. L’operazione si classifica al secondo posto nella Top 10 del 2021, dietro all’acquisizione della società di analisi dei dati Refinitiv da parte della Borsa di Londra (LSE), per un valore di 14,8 miliardi di dollari.

Per quanto riguarda, invece, le principali operazioni del secondo semestre del 2021, si segnalano la fusione da 3,75 miliardi di dollari tra la società di piattaforme cloud fintech Calypso Technology e la regtech AxiomSL per formare Adenza negli Stati Uniti e l'acquisizione da 2,7 miliardi di dollari della società giapponese Payy da parte di PayPal.

Il secondo semestre del 2021 ha visto anche concludersi quattro round di finanziamento di Venture Capital da oltre 1 miliardo di dollari, tra cui l’operazione da 2 miliardi di dollari da parte della statunitense Generate, una raccolta di 1,1 miliardi di dollari da parte della Nubank con sede in Brasile, un’operazione da 1,1 miliardi di dollari da parte della Chime con sede negli Stati Uniti e un round di finanziamento da 1 miliardo di dollari raccolto da FTX con sede alle Bahamas.

Il segmento dei pagamenti rimane cruciale per il mercato fintech, ma crescono blockchain e criptovalute

I pagamenti hanno continuato ad attrarre la maggior parte dei finanziamenti nel settore fintech, rappresentando 51,7 miliardi di dollari di investimenti a livello globale nel 2021, rispetto ai 29,1 miliardi di dollari del 2020. Un crescente interesse in aree come i servizi ‘buy now, pay later’, l’embedded banking e le soluzioni open banking hanno contribuito a dare una nuova spinta agli investimenti nell’ambito dei pagamenti.

Sebbene i pagamenti rimangano un driver significativo dell'attività fintech, il settore si sta ampliando e diversificando sempre di più, attraendo importanti investimenti anche in alte aree di attività. Blockchain e criptovalute sono segmenti in forte crescita e hanno registrato un record di investimenti nel corso del 2021 con 30,2 miliardi di dollari, rispetto ai 5,5 miliardi di dollari del 2020, più del triplo rispetto al precedente record di 8,2 miliardi di dollari registrato nel 2018. Il numero di deal conclusi in questo segmento è passato da 627 nel 2020 a 1.332 nel 2021. Il segmento ha anche visto numerosi mega deal, tra cui l'aumento di 1 miliardo di dollari da parte di FTX con sede alle Bahamas, un aumento di 767 milioni di dollari da parte della NYDIG con sede negli Stati Uniti e un aumento di 750 milioni di dollari di Celsius Network. L'incremento dell'attività di investimento e del numero di operazioni riflette un crescente riconoscimento del potenziale ruolo delle criptovalute e delle tecnologie sottostanti nei moderni sistemi finanziari.

Anche i segmenti Cybersecurity e Wealthtech hanno registrato livelli record di investimenti nel 2021, rispettivamente con 4,85 miliardi di dollari e 1,62 miliardi di dollari.

L’M&A cross-border registra un forte rimbalzo, con un controvalore pari a 32,2 miliardi di dollari

Dopo essere sceso al minimo degli ultimi sette anni di 10,7 miliardi di dollari nel 2020, il controvalore delle operazioni di fusione e acquisizione cross border nel settore fintech è più che triplicato anno su anno, raggiungendo i 36,2 miliardi di dollari nel 2021. Anche il numero di operazioni di fusione e acquisizione transfrontaliere ha raggiunto un livello record di 275 deal durante l'anno, con un mercato vivace in entrambi i semestri. Tra le principali operazioni M&A del 2021 si segnalano nel primo semestre l’acquisizione di Refinitiv con sede negli Stati Uniti da parte della Borsa di Londra per 14,8 miliardi di dollari e l’acquisizione di Verafin con sede in Canada da parte del Nasdaq con sede negli Stati Uniti per 2,7 miliardi di dollari, mentre nel secondo semestre ricordiamo che Nexi, con sede in Italia, ha acquisito Nets, con sede negli Stati Uniti, per 9,2 miliardi di dollari e PayPal ha acquisito Paydy con sede in Giappone per 2,7 miliardi di dollari.

Gli Stati Uniti guidano il mercato nel continente americano

L'investimento totale nel settore fintech nelle Americhe è passato da 83,5 miliardi di dollari nel 2020 a 105 miliardi di dollari nel 2021 (53,7 miliardi di dollari nel secondo semestre). I finanziamenti Venture Capital son stati pari a 64,5 miliardi di dollari nel 2021, più del doppio del precedente record di 24,8 miliardi di dollari del 2020. Gli Stati Uniti hanno continuato ad attrarre la maggior parte degli investimenti fintech nelle Americhe, con un controvalore totale di 88 miliardi di dollari nel 2021 (44,4 miliardi di dollari nel secondo semestre del 2021). Nelle Americhe in generale, gli investimenti complessivi nel fintech sono aumentati vertiginosamente nel 2021, con controvalori che hanno raggiunto livelli record in Canada (7 miliardi di dollari) e in Brasile (5,2 miliardi di dollari).

In Europa nuovo record di investimenti di Venture Capital

L'investimento complessivo nel settore fintech nella regione EMEA è salito a un valore record pari a 77 miliardi di dollari nel 2021 (29,8 miliardi di dollari nel secondo semestre dell’anno). Anche gli investimenti in Venture Capital in EMEA hanno raggiunto un nuovo massimo pari a 31,1 miliardi di dollari, inclusa la raccolta di 900 milioni di dollari da parte della tedesca N26 e di 800 milioni di dollari da parte di Revolut con sede nel Regno Unito, entrambe nel secondo semestre dell’anno. Il mercato degli investimenti fintech è stato vivace in tutta la regione, con livelli record di investimenti nel Nord Europa (18,5 miliardi di dollari), in Germania (5,4 miliardi di dollari), in Irlanda (1,6 miliardi di dollari), in Africa (1,8 miliardi di dollari) e in Israele (900 milioni di dollari).

L'investimento totale nel fintech nella regione Asia-Pacifico cresce ancora, raggiungendo i 27,5 miliardi di dollari

Dopo essere scesi a 14,7 miliardi di dollari nel 2020, gli investimenti nel fintech nella regione Asia-Pacifico sono cresciuti fino a raggiungere quota 27,5 miliardi di dollari nel 2021 (17,4 miliardi di dollari nel secondo semestre). Anche i deal che hanno coinvolto Venture Capital hanno segnato una netta crescita, passando da 11,5 miliardi di dollari nel 2020 a 19,6 miliardi di dollari nel 2021. L'India (7,2 miliardi di dollari) e la Corea del Sud (3 miliardi di dollari) hanno entrambi registrato investimenti fintech record nel 2021, mentre gli investimenti a Singapore (4 miliardi di dollari) e l'Australia (2,6 miliardi di dollari) sono rimasti su livelli elevati.

Prospettive di crescita per il settore fintech, anche in ambito M&A

Guardando alle prospettive per il 2022, l’interesse degli investitori verso il settore fintech dovrebbe rimanere elevato, con investimenti in crescita nei mercati fintech meno sviluppati, come Africa, Sud-est asiatico e America Latina. Si prevede che anche le attività di fusione e acquisizione registreranno un incremento, con controvalori in crescita. Ci si attende inoltre un sempre maggiore interesse verso le soluzioni ESG e verso la modernizzazione delle piattaforme bancarie.

Criptovalute e blockchain rimarranno aree di investimento molto attrattive anche nel 2022. Dato il numero crescente di banche che stanno riconoscendo i principali limiti inerenti alla loro architettura e alle tecnologie legacy, è probabile che si osserverà anche un aumento degli investimenti in soluzioni in grado di aiutare gli operatori a ripensare i servizi bancari di base.

Le principali evidenze del 2021

  • Gli investimenti globali nel settore fintech si attestano nel 2021 a 210 milioni di dollari, segnando un nuovo record nel numero di operazioni, pari a 5.684 (rispetto ai 125 miliardi di dollari e ai 3.674 deal nel 2020).
  • I pagamenti sono rimasti l'area di maggiore interesse per gli investimenti fintech nel 2021, con 51,7 miliardi di dollari di controvalore a livello globale.
  • Nel 2021 sono stati registrati livelli record di investimenti in blockchain e criptovalute (30,2 miliardi di dollari), sicurezza informatica (4,85 miliardi di dollari) e wealthtech (1,62 miliardi di dollari).
  • Anche altri segmenti del fintech hanno registrato elevati livelli di investimenti nel 2021, tra cui insurtech (14,4 miliardi di dollari), regtech (9,9 miliardi di dollari).
  • Il valore delle operazioni di fusione e acquisizione fintech cross border è più che triplicato rispetto all’anno precedente, raggiungendo i 36,2 miliardi di dollari. Il valore totale delle operazioni di fusione e acquisizione nel settore fintech è passato da 76 miliardi di dollari nel 2020 a 83,1 miliardi di dollari nel 2021.
  • Gli investimenti di Private Equity nel fintech sono più che raddoppiati rispetto al massimo precedente, con 12,2 miliardi di dollari di investimenti nel 2021 rispetto al picco di 5,2 miliardi di dollari nel 2018.
  • Gli investimenti di Venture Capital nel fintech a livello globale sono più che raddoppiati anno su anno, da 46 miliardi di dollari nel 2020 al record di 115 miliardi di dollari nel 2021. Le dimensioni medie delle operazioni di VC sono cresciute in modo significativo tra il 2020 e il 2021 per tutte le fasi delle operazioni, inclusi Angel e Seed (da 1,4 milioni di dollari a 2,2 milioni di dollari), Early Stage (da 4,6 milioni di dollari a 7 milioni di dollari) e Late Stage (da 12,7 milioni di dollari a 24,6 milioni di dollari).
  • L'investimento totale nel fintech nelle Americhe ha raggiunto i 105 miliardi di dollari nel 2021, l'EMEA ha registrato investimenti nel fintech per 77 miliardi di dollari nel 2021, mentre in Asia-Pacifico gli investimenti fintech sono quasi raddoppiati, da 14,7 miliardi di dollari nel 2020 a 27,5 miliardi di dollari nel 2021.
  • Gli investimenti di Corporate Venture Capital nel fintech sono stati particolarmente elevati nel 2021, raggiungendo i 50 miliardi di dollari, con livelli record di investimenti sia nelle Americhe (29,7 miliardi di dollari) sia nell'area EMEA (11,3 miliardi di dollari).