Rapporto trimestrale KPMG sull’andamento del venture capital a livello globale | Venture Pulse Q1 2021

Gli investimenti globali in venture capital hanno toccato un livello record nel primo trimestre del 2021, con 126,9 miliardi di Dollari di controvalore e 6.508 operazioni, in aumento rispetto al precedente record di 98,2 miliardi di Dollari in 7.329 accordi conclusi nel quarto trimestre del 2020.

Il primo trimestre del 2021 ha visto un mercato globale del venture capital molto vivace, con livelli record di investimenti in Europa, negli Stati Uniti e nelle Americhe. Grazie a questi risultati, gli investimenti trimestrali di venture capital hanno superato per la prima volta la soglia dei 100 miliardi di Dollari.

Le buone performance del primo trimestre dell’anno sono dovute al fatto che, nella maggior parte delle regioni del mondo, gli investitori hanno continuato a concentrarsi su accordi late stage. Con una notevole quantità di ‘dry powder’ sul mercato, la concorrenza per gli accordi di venture capital è stata elevata, facendo salire le valutazioni, in particolare negli Stati Uniti, ma anche in altre aree geografiche. Si osserva un’elevata diversificazione della tipologia di aziende che attraggono investimenti di venture capital, sia dal punto di vista geografico, sia da quello settoriale: fintech, e-commerce, intelligenza artificiale, robotica, healthcare, delivery.

Il primo trimestre del 2021 ha registrato un numero record di mega deal di venture capital con controvalore superiore al miliardo di Dollari: ben nove deal, che hanno rappresentato quasi 17 miliardi di Dollari di investimenti globali in VC. Gli Stati Uniti hanno visto concludersi la maggior parte di questi grandi round di finanziamento: Robinhood, Rivian Automotive, VillageMD, GoPuff, Pacaso e Databricks. Gli altri tre mega deal hanno interessato Xingsheng Selected con sede in Cina, Lalamove con sede a Hong Kong e Klarna con sede in Svezia. Le aziende che hanno raccolto questi mega round di finanziamento rappresentano un'impressionante varietà di settori, tra cui wealthtech, e-commerce, automobilistico, delivery, logistica, challenger banking e healthcare.

Gli investimenti di venture capital in Europa nel primo trimestre del 2021 si attestano a 21 miliardi di Dollari, per un totale di 1.430 operazioni. Il mercato del venture capital in Europa ha registrato un incremento significativo nei primi tre mesi del 2021, trainato in parte da una serie di round di finanziamento di oltre 100 milioni di Dollari, tra cui spicca l’operazione da quasi 1,3 miliardi di Dollari sull’azienda svedese Klarna, in quello che è stato uno dei più grandi round di finanziamento di venture capital in Europa.

L'interesse per il settore fintech ha continuato ad aumentare nel primo trimestre del 2021, insieme alle valutazioni delle aziende fintech. Oltre al già citato mega deal che ha coinvolto l’azienda svedese Klarna, tre fintech con sede nel Regno Unito hanno raccolto consistenti round di finanziamento, tra cui LendInvest (381 milioni di Dollari), Checkout.com (450 milioni di Dollari) e Rapyd (300 milioni di Dollari). Con la sua valutazione di 15 miliardi di Dollari, a gennaio Checkout.com è diventata la società fintech con il valore più elevato in Europa, prima che l'operazione su Klarna la portasse ad una valutazione complessiva di 31 miliardi di Dollari.

Cresce l'interesse anche verso il segmento B2B, poiché le aziende cercano di sfruttare le fintech non solo per digitalizzare i prodotti e migliorare l’esperienza dei propri clienti, ma anche per implementare nuove soluzioni in ambito operations.

Nel secondo trimestre del 2021 si prevede che a livello globale gli investimenti di venture capital rimarranno elevati, in particolare in settori come fintech e servizi B2B. Anche l'intelligenza artificiale, la robotica e le soluzioni relative alla blockchain dovrebbero essere al centro dell’attenzione degli investitori VC. L'attività di uscita dovrebbe rimanere molto forte nei prossimi trimestri.

Il mercato del venture capital mostra segnali positivi anche per il futuro e la grande quantità di ‘dry powder’ sul mercato porta a prevedere che gli investimenti rimarranno consistenti anche nei prossimi mesi. I deal continueranno a concentrarsi principalmente sulle società late stage, facendo aumentare le valutazioni, mentre gli accordi early stage stentano a recuperare.

• Gli investimenti globali di venture capital sono passati da 98,2 miliardi di Dollari e 7.329 operazioni nel quarto trimestre del 2020 a 126,9 miliardi di Dollari e 6.508 deal nel primo trimestre del 2021.
• Le Americhe hanno registrato un record di 74,4 miliardi di Dollari di investimenti e 3.310 operazioni nei primi tre mesi del 2021, rispetto ai 47,6 miliardi di Dollari in 3.399 deal nel quarto trimestre del 2020. Gli Stati Uniti sono l’area più attiva, con 69 miliardi di Dollari (3.042 accordi), contro i 45 miliardi di Dollari del quarto trimestre del 2020.
• Gli investimenti di capitale di rischio in Europa hanno raggiunto un nuovo record con 21 miliardi di Dollari in 1.430 operazioni nel primo trimestre del 2021, rispetto al precedente massimo di 15,8 miliardi di Dollari e 1.937 deal nel quarto trimestre del 2020.
• La regione Asia-Pacifico ha registrato investimenti per 31 miliardi di Dollari in 1.615 operazioni nei primi tre mesi del 2021, un valore elevato rispetto al trend storico, nonostante il lieve calo rispetto a quanto registrato nell’ultimo trimestre del 2020 (34,5 miliardi di Dollari e 1.840 operazioni).
• I finanziamenti di ‘unicorn’ sono aumentati considerevolmente nel primo trimestre del 2021, con un controvalore di 49,7 miliardi di Dollari raccolti in 182 round di finanziamento ‘unicorn’, rispetto ai 101 miliardi di Dollari raccolti in 403 round nel corso di tutto il 2020.
• Il controvalore delle uscite ha toccato un nuovo record, passando da un massimo già significativo di 209,5 miliardi di Dollari in 649 operazioni nel quarto trimestre del 2020 a 283,8 miliardi di Dollari in 667 uscite nel primo trimestre del 2021.