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Nos références

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Découvrez comment nous aidons nos clients dans leurs enjeux de création de valeur et modélisation financière.

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 Nos références – Évaluation et Modélisation Financière : KPMG aide ses clients dans des enjeux de création de valeur et modélisation financière.

Construction d’un Business Plan dans le cadre d’un projet d’ouverture du capital

Secteur d’activité : Services B2B
CA de la société cible : > 100 M€

Contexte

  • La direction du Groupe cherche à faire entrer un nouvel actionnaire dans le capital. Elle souhaite pouvoir présenter aux investisseurs pressentis les effets de potentielles opérations de build-up.

Notre mission

  • Construction d’un Business Plan flexible permettant à la Direction Générale de présenter différents scénarios lors des présentations aux investisseurs
  • Intégration de modules de build-up pour simuler de nouvelles opérations de croissance externe
  • Conjointement avec un cabinet de conseil en stratégie, intégration d’hypothèses spécifiques au marché

Résultats

  • Échanges facilités entre les investisseurs et la Direction Générale du Groupe lors des tours de table

Facteurs clés de succès

  • Notre expertise en modélisation financière
  • Nos échanges réguliers avec le management en phase de construction du modèle
  • L’expertise technique apportée par les équipes Transaction Services de KPMG

Construction d’un modèle financier automatisant le calcul de la valeur de plus de 2 000 actifs immobiliers

Secteur d’activité : Grande distribution
CA de la société cliente : > 10 M€

Contexte

  • La direction du Groupe souhaite s’appuyer sur la valeur de ses actifs immobiliers pour lever de la dette.

Notre mission

  • Construction d’un outil calculant la valeur de plus de 2 000 actifs immobiliers de types variés
  • Analyse de la fiabilité des bases de données source (20 000 lignes)
  • Construction d’un outil de visualisation dynamique permettant de géolocaliser et de comparer les performances des actifs

Résultats

  • Simplification et fiabilisation du processus d’évaluation des 2 000 actifs immobiliers et gain de temps significatif
  • Facilitation des échanges avec les banques prêteuses

Facteurs clés de succès

  • Notre expertise technique (modélisation financière, traitement des bases de données, visualisation dynamique) et la maîtrise des outils (Excel et VBA)
  • Nos échanges réguliers avec le management en phase de construction de l’outil
  • L’expertise sectorielle apportée par les équipes de conseil immobilier de KPMG

Analyse de la valeur d’un Management Package

Secteur d’activité : Services financiers
CA de la société cliente : 175 M€

Contexte

  • Une banque internationale (activités françaises) a récemment été acquise par un fonds de Private Equity
  • Le fonds souhaite proposer à certains Managers des instruments d’intéressement au capital

Notre mission

  • Modélisation des termes et conditions d’instruments d’intéressement au capital
  • Évaluation indépendante par une approche multi-critères s’appuyant sur les méthodes Monte-Carlo, trinomiale et Black & Scholes
  • Présentation des simulations aux parties prenantes (fonds, management, avocats fiscalistes)

Résultats

  • Estimation de la valeur des instruments d’intéressement au capital tenant compte de la spécificité des instruments et reposant sur une approche pédagogique et transparente

Facteurs clés de succès

  • Notre connaissance des pratiques d’évaluation de Management Packages et de leurs évolutions pour mettre en œuvre une approche d’évaluation pertinente et structurée
  • Notre équipe expérimentée ayant la capacité d’apporter un éclairage et un benchmark sur les termes et conditions du Management Package (base de données de plus de 180 transactions)

Allocation du prix d’acquisition (PPA)

Secteur d’activité : Automobile
CA de la société cliente : 17 Md€

Contexte

  • Un groupe français a récemment réalisé l’acquisition de la filiale d’un groupe américain. Pour les besoins de ses comptes consolidés établis selon les normes internationales (IFRS), il doit procéder à l’allocation du prix d’acquisition (PPA) afin de reconnaitre les actifs et passifs à leur juste valeur et de déterminer le goodwill résiduel de la transaction

Notre mission

  • Estimation de la "Consideration transferred" tenant compte de la juste valeur d’instruments financiers
  • Identification et évaluation des actifs incorporels acquis (marques, technologies, relations clients, carnet de commandes)
  • Réévaluation des actifs corporels acquis (terrains, immeubles, machines et équipements)
  • Mise à la juste valeur des stocks, des provisions, des passifs éventuels et d’autres éléments de BFR

Résultats

  • Présentation des travaux d’allocation du prix d’acquisition aux commissaires aux comptes de la société acquéreuse
  • Évaluation des actifs apportés dans le cadre des opérations intervenues à la suite de la transaction conformément aux exigences locales et en cohérence avec les travaux de PPA

Facteurs clés de succès

  • Notre équipe internationale (France et Allemagne), dotée de compétences complémentaires (PPA, évaluation d’équipements et d’immobiliers, conversion d’états financiers US GAAP en IFRS etc)
  • Notre connaissance approfondie des enjeux de la transaction pour les parties prenantes

Évaluation indépendante transactionnelle

Secteur d’activité : Fabrication d’équipements de manutention
CA de la société cliente : 150 Md€

Contexte

  • Un groupe industriel coté a récemment mené des réflexions stratégiques sur une prise de participation majoritaire dans plusieurs cibles opérant sur les marchés australien, nord-américain et mexicain

Notre mission

  • Analyse de l’activité de la société cible, de son marché et de son positionnement concurrentiel
  • Analyse et revue de ses comptes historiques et prospectifs en collaboration avec les équipes Transaction Services de KPMG
  • Estimation de la valeur par une approche d’évaluation multi-critères
  • Analyse de la valeur des synergies attendues
  • Accompagnement dans les négociations avec les vendeurs

Résultats

  • Décision d’investissement prise sur la base des travaux réalisés 

Facteurs clés de succès

  • Notre intégration à l’écosystème KPMG dédié à l’accompagnement transactionnel en France et à l’international
  • Notre connaissance approfondie de la dynamique et des enjeux d’une transaction

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