Secteur d’activité : Services B2B
CA de la société cible : > 100 M€

Contexte

• La direction du Groupe cherche à faire entrer un nouvel actionnaire dans le capital. Elle souhaite pouvoir présenter aux investisseurs pressentis les effets de potentielles opérations de build-up.

Notre mission

• Construction d’un Business Plan flexible permettant à la Direction Générale de présenter différents scénarios lors des présentations aux investisseurs
• Intégration de modules de build-up pour simuler de nouvelles opérations de croissance externe
• Conjointement avec un cabinet de conseil en stratégie, intégration d’hypothèses spécifiques au marché

Résultats

• Échanges facilités entre les investisseurs et la Direction Générale du Groupe lors des tours de table

Facteurs clés de succès

• Notre expertise en modélisation financière
• Nos échanges réguliers avec le management en phase de construction du modèle
• L’expertise technique apportée par les équipes Transaction Services de KPMG

Secteur d’activité : Grande distribution
CA de la société cliente : > 10 M€

Contexte

• La direction du Groupe souhaite s’appuyer sur la valeur de ses actifs immobiliers pour lever de la dette.

Notre mission

• Construction d’un outil calculant la valeur de plus de 2 000 actifs immobiliers de types variés
• Analyse de la fiabilité des bases de données source (20 000 lignes)
• Construction d’un outil de visualisation dynamique permettant de géolocaliser et de comparer les performances des actifs

Résultats

• Simplification et fiabilisation du processus d’évaluation des 2 000 actifs immobiliers et gain de temps significatif
• Facilitation des échanges avec les banques prêteuses

Facteurs clés de succès

• Notre expertise technique (modélisation financière, traitement des bases de données, visualisation dynamique) et la maîtrise des outils (Excel et VBA)
• Nos échanges réguliers avec le management en phase de construction de l’outil
• L’expertise sectorielle apportée par les équipes de conseil immobilier de KPMG

Secteur d’activité : Services financiers
CA de la société cliente : 175 M€

Contexte

• Une banque internationale (activités françaises) a récemment été acquise par un fonds de Private Equity
• Le fonds souhaite proposer à certains Managers des instruments d’intéressement au capital

Notre mission

• Modélisation des termes et conditions d’instruments d’intéressement au capital
• Évaluation indépendante par une approche multi-critères s’appuyant sur les méthodes Monte-Carlo, trinomiale et Black & Scholes
• Présentation des simulations aux parties prenantes (fonds, management, avocats fiscalistes)

Résultats

• Estimation de la valeur des instruments d’intéressement au capital tenant compte de la spécificité des instruments et reposant sur une approche pédagogique et transparente

Facteurs clés de succès

• Notre connaissance des pratiques d’évaluation de Management Packages et de leurs évolutions pour mettre en œuvre une approche d’évaluation pertinente et structurée
• Notre équipe expérimentée ayant la capacité d’apporter un éclairage et un benchmark sur les termes et conditions du Management Package (base de données de plus de 180 transactions)

Secteur d’activité : Automobile
CA de la société cliente : 17 Md€

Contexte

• Un groupe français a récemment réalisé l’acquisition de la filiale d’un groupe américain. Pour les besoins de ses comptes consolidés établis selon les normes internationales (IFRS), il doit procéder à l’allocation du prix d’acquisition (PPA) afin de reconnaitre les actifs et passifs à leur juste valeur et de déterminer le goodwill résiduel de la transaction

Notre mission

• Estimation de la "Consideration transferred" tenant compte de la juste valeur d’instruments financiers
• Identification et évaluation des actifs incorporels acquis (marques, technologies, relations clients, carnet de commandes)
• Réévaluation des actifs corporels acquis (terrains, immeubles, machines et équipements)
• Mise à la juste valeur des stocks, des provisions, des passifs éventuels et d’autres éléments de BFR

Résultats

• Présentation des travaux d’allocation du prix d’acquisition aux commissaires aux comptes de la société acquéreuse
• Évaluation des actifs apportés dans le cadre des opérations intervenues à la suite de la transaction conformément aux exigences locales et en cohérence avec les travaux de PPA

Facteurs clés de succès

• Notre équipe internationale (France et Allemagne), dotée de compétences complémentaires (PPA, évaluation d’équipements et d’immobiliers, conversion d’états financiers US GAAP en IFRS etc)
• Notre connaissance approfondie des enjeux de la transaction pour les parties prenantes

Secteur d’activité : Fabrication d’équipements de manutention
CA de la société cliente : 150 Md€

Contexte

• Un groupe industriel coté a récemment mené des réflexions stratégiques sur une prise de participation majoritaire dans plusieurs cibles opérant sur les marchés australien, nord-américain et mexicain

Notre mission

• Analyse de l’activité de la société cible, de son marché et de son positionnement concurrentiel
• Analyse et revue de ses comptes historiques et prospectifs en collaboration avec les équipes Transaction Services de KPMG
• Estimation de la valeur par une approche d’évaluation multi-critères
• Analyse de la valeur des synergies attendues
• Accompagnement dans les négociations avec les vendeurs

Résultats

• Décision d’investissement prise sur la base des travaux réalisés 

Facteurs clés de succès

• Notre intégration à l’écosystème KPMG dédié à l’accompagnement transactionnel en France et à l’international
• Notre connaissance approfondie de la dynamique et des enjeux d’une transaction