14 zones géographiques ont été sélectionnées à travers le monde pour être observées à la loupe et étudier les différentes données marché, les tendances des transactions et les grandes tendances à impact.
Tendances 2020
- Le volume ainsi que la valeur sur ce marché ont été affectés par la pandémie et sont restés modérés au cours des deuxième et troisième trimestres 2020, en raison d'une baisse de 37 % de l'activité économique française.
- Les transactions transfrontalières ont pour leur part mieux résisté : alors que l'activité des transactions entrantes a diminué de 31 %, les transactions sortantes ont augmenté de 3 %, démontrant une volonté constante de la part des entreprises françaises de toutes tailles, de se développer géographiquement.
- Depuis l'annonce des résultats positifs des tests sur les vaccins, nous observons un regain de confiance au niveau des investissements et nous constatons à présent que l'activité de transaction, bien qu'elle ait été retardée, est revenue aujourd’hui à la normale.
2019-2020
Volume et valeur
des transactions
201 transactions (↓36% YoY)
US$2B (↓63% YoY)1
Le tableau suivant montre l'impact des restrictions imposées par la COVID-19 sur l'activité des points de vente.
Perspectives M&A pour 2021
- Les principaux axes de développement vont s’accélérer en 2021, comme le e-Retail, l'environnement, le bio, le végétal, le confort/ la praticité, ou encore la personnalisation.
- Le grandes entreprises sont à la recherche de produits innovants ainsi que d’une voie d’accès au marché. Ces transactions seront fortement disputées et leurs prix très élevés.
- En cette période d'incertitude et de faible inflation, les denrées alimentaires de base de haute qualité sont très prisés par les fonds de private equity, comme le prouve l'acquisition récente par PAI de 60 % d'Euro Ethnic Foods (Grand Frais)2.
- De plus, nous observons que certaines grandes entreprises rationalisent leur portefeuille pour se recentrer sur le leadership et la croissance du marché, comme par exemple Danone3, qui fait aujourd’hui l'objet d'une révision stratégique et qui, selon les communiqués de presse, pourrait vendre certains de ses actifs jugés comme non prioritaires dans sa stratégie, tout comme l'ont fait Unilever et Nestlé par le passé.
Nous constatons que le marché du M&A ainsi que le prix des transactions reviennent rapidement à des niveaux proches de ceux observés avant le début de la pandémie et nous nous attendons à ce que cette dynamique se confirme en 2021, en particulier pour les transactions de Mid et Large Cap, très peu impactées par cette pandémie.
Notes de bas de page
1 Analyse de KPMG, Thomson Deals, consulté le 5 Jan 2021
2 Communiqué de presse : “PAI acquires majority stake in Euro Ethnic Foods”
3 Danone annonce une revue stratégique de son portefeuille
Pour aller plus loin
Cliquez ci-dessous pour consulter le rapport Global C&R M&A Trends ou consulter d’autres zones géographiques :
