Les investissements dans les Fintech au cours du premier semestre 2018 s’élèvent à 57,9 Mds US$ dont deux méga-deals supérieurs à 10 Mds US$ chacun : levée de fonds de 14 Mds US$ par Ant Financial et acquisition de WorldPay par Vantiv pour 12,9 Mds US$.
Retraités de ces deux opérations, les investissements du premier semestre s’élèvent à 31 Mds US$, performance équivalente aux investissements sur l’ensemble de l’année 2017.

• L’Europe se démarque comme première région en montant d’investissements dans les Fintech : 26 Mds US$ (+ 250 % vs 2017) soit 44,9% des montants investis dans le monde.
• L’Asie arrive à la seconde place avec 16,8 Mds US$ (essentiellement du fait de la série C record de Ant Financial de 14 Mds US$) soit 29 % des investissements mondiaux du semestre.
• Puis les Etats-Unis pour un montant de 14,2 Mds US$ dont 4 deals de premier plan pour 7 Mds US$ (25,5%)
   

Des méga-deals avec une taille record et une valeur de marché importante d’acteurs des paiements confirmée par des opérations de M&A :

• Les dix deals les plus importants réalisés au S1 2018 représentent 43,9 Mds US$, soit 76 % des fonds mondiaux investis dans les Fintech (contre 17 % en 2017).
• Les Fintech du secteur des paiements arrivent en tête du top 10 des méga-deals avec 5 opérations pour 25 Mds US$.
   

• Services de paiements : secteur le plus mature des Fintech, de très belles opérations d’exit ont pu être enregistrées, notamment à travers des IPO performants (EVO Payments, GreenSky, Adyen) ou à travers des opérations de M&A (WorldPay, iZettle) figeant des valeurs considérables dégagées par les licornes Fintech.
• Regtech : les investissements dans les regtech ont déjà atteint 1,4 Mds US$ (+35% vs 2017) dans le monde pour 36 opérations. Les performances en valeur de l’année 2017 ont ainsi déjà été dépassées au premier semestre.
• Blockchain : un ralentissement a pu être observé du fait de l’attention portée par les investisseurs sur les acteurs plus matures.
   

• Encore loin du niveau de maturité du secteur des services de paiements, les Regtech sont portées en Europe par de multiples règlementations affectant les services financiers (DSP2, MiFidII, MiFiR, GDPR) et par des offres attractives en termes de technologies (intelligence artificielle, Know Your Customer, Know Your Data).
• Mature, le secteur des services de paiement devrait continuer le processus de consolidation et offrir ainsi des perspectives croissantes en termes d’opérations de M&A.
• L’adoption croissance de l’Open Banking dans le monde laisse présager l’arrivée progressive de sociétés nativement non financières (GAFA, retail, énergie) au sein du marché des services financiers, par l’intermédiaire d’acquisition ou de collaboration avec les Fintech.
   

Pour Fabrice Odent, Associé KPMG, responsable du secteur banque : « Marqué par des méga-deals records, essentiellement générés par des exit, ainsi que des investissements plus conséquents dans les Fintech, le premier semestre 2018 semble confirmer la tendance de 2017 et illustrer la valeur créée par les Fintech. »
 

Pour Mikaël Ptachek, responsable de la practice Fintech chez KPMG : « Le premier semestre 2018 marque dans le monde comme en France à la fois une montée en maturité des Fintech avec des tickets moyens d’investissement en constante hausse, et une accélération des investissements pour les secteurs plus récents et moins matures, à fort potentiel de création de valeur. »
 

Retrouvez également tous les détails sur les opérations réalisées en France au cours du premier semestre 2018 dans Pulse of Fintech France S1-2018.
 

Hélène Carlander
hcarlander@kpmg.fr