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El impacto del COVID-19 ya está alterando el entorno macroeconómico en el que las empresas estaban desarrollando su actividad. Sus efectos en el empleo, la demanda o la cadena de suministro pueden llevar a las empresas a situaciones críticas.

Ante los diferentes escenarios, es fundamental analizar las necesidades de tesorería a corto plazo y anticipar dificultades operativas futuras para tomar decisiones rápidas que ayuden a las empresas a ser eficaces en su gestión y resolución. También prevenir y gestionar estos riesgos desde una perspectiva legal. 

Gestión de la comunicación con mercados de capitales y sus agentes (analistas, inversores y agencias de rating)

 
Definición de los mensajes clave y elaboración de las comunicaciones dirigidas a inversores institucionales, analistas, agencias de ratings, etc. de cara a explicar el impacto del COVID-19 en la marcha del negocio, así como las diferentes iniciativas adoptadas por la misma para minimizar dicho impacto y adaptarse al nuevo entorno. 
 
Contacto

Gestión de Tesorería, Operaciones y Financiación

Más información (PDF)

  • Diagnóstico completo de las posibles contingencias operativas y de financiación.
  • Análisis de las necesidades de tesorería a corto plazo, con actualización periódica.
  • Identificación de dificultades operativas a las que puede verse expuesta la compañía, con especial atención a recursos humanos, cadena de suministro, áreas de producción y compras.
  • Identificación de posibles oportunidades con el objetivo de reducir los impactos negativos: contratos energéticos a largo plazo, subvenciones, préstamos blandos…
  • Búsqueda de soluciones financieras acorde a las necesidades de la compañía: refinanciación, préstamos puente…

Contactos
Ángel Martín Torres, socio responsable global de Financial Restructuring
Gonzalo Montes Amayo, socio de Restructuring
Alfonso Junguitu, socio responsable de Turnaround

Gestión de carteras de crédito en tiempos de crisis

Más información (PDF)

  • Asesoramiento en la definición y ejecución de ejercicios de estrés: definición de escenarios, proyección de flujos de caja y ratios de servicio de la deuda para todos los deudores, estimación del impacto en la probabilidad de incumplimiento de cada una de las operaciones, cálculo de la pérdida esperada y RWA asociados, reejecución de simulaciones en diferentes escenarios y resultados agregados.
  • Simulación del impacto en provisiones bajo IFRS9: simulación de transferencias entre stages debido al incremento significativo del riesgo, actualización de previsiones macroeconómicas en los modelos de provisiones, actualización de la probabilidad de incumplimiento y severidad de la pérdida y cálculo de las dotaciones adicionales para cada préstamo.
  • Identificación de préstamos y sectores vulnerables a una hemorragia de efectivo, análisis sectorial del impacto agregado en términos de RWA y provisiones, impacto del contagio y análisis de la cadena de suministro para grandes corporaciones.
  • Definición estratégica de medidas preventivas de acción temprana.

Contactos
Carlos Zayas, socio de Financial Risk Management
David Timón, socio de Financial Risk Management
Ángel Bes, socio de Financial Risk Management

Gobierno corporativo y transacciones de sociedades cotizadas

Más información (PDF)

  • Análisis de las consecuencias regulatorias del COVID-19 en relación con las medidas que se aplicarán a las sociedades cotizadas excepcionalmente durante el año 2020.
  • Asesoramiento en materia de gobierno corporativo de sociedades cotizadas (Mercado Continuo y MAB), transacciones en los mercados de valores así como en la aplicación y consecuencias de los comunicados y prohibiciones de los reguladores en este sentido.
  • Gestión de cuestiones societarias (convocatoria y celebración de Juntas, formulación de cuentas) con las particularidades del mercado en el que coticen las acciones, así como de otras cuestiones tales como: normativa de inversiones extranjeras directas, comunicaciones al mercado, regulación del mismo durante la pandemia, etc.

Contactos
Maitane de la Peña, directora de Legal Mercantil

Soluciones ante un escenario preconcursal y concursal

Más información (PDF)

  • Prevención y gestión de situaciones de distress derivadas de la ralentización económica.
  • Análisis de los instrumentos legales y alternativas para afrontar la situación de pre-insolvencia (refinanciación, reconvenio, acuerdo extrajudicial…).
  • Asesoramiento legal en el diseño e implementación del mecanismo de refinanciación o reestructuración del pasivo elegido. Due Diligence preconcursal y concursal, M&A en distress.
  • Asesoramiento en la tramitación íntegra del concurso con foco en el planteamiento de estrategias de maximización de valor y minimización de tiempos.

Contactos
Beatriz Rúa, socia responsable del área de Concursal y Procesal de KPMG Abogados. Madrid
Javier Zuloaga, socio del área de  Concursal y Procesal de KPMG Abogados. Barcelona 

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