Erfolgreich ins Zeitalter der digitalen Vermögenswerte

Distributed-Ledger-Technologien (DLT) – die bekannteste ist Blockchain – und digitale Assets nehmen an Bedeutung zu. Dies zeigt bereits die Marktkapitalisierung der Top-100-Kryptowährungen, die mittlerweile mehr als 2,2 Billionen Euro beträgt (Stand Ende November 2021).

Trotz der hohen Volatilität steigt die Nachfrage von Investor:innen nach Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten immer weiter an. Diese Personengruppe wünscht dazu neue Handels- und Depotdienstleistungen, die die meisten Banken und Asset-Management-Unternehmen bislang nur in geringfügigem Maße anbieten.

Der Hauptgrund hierfür liegt vor allem in einem aus Sicht der Finanzunternehmen unzureichenden regulatorischen Rahmen zu digitalen Assets bzw. Kryptowährungen und daher einer mangelnden rechtlichen Sicherheit. Dies zeigt unser Meinungbild unter Unternehmen der Finanzindustrie aus sechs europäischen Ländern. Die Ergebnisse zeichnen ein umfassendes Bild der derzeitigen Branchensicht auf die DLT und digitale Assets.

Auf der Grundlage der Antworten haben wir vier Kernthesen formuliert:

• Mit den jüngsten regulatorischen Entwicklungen im Bereich der digitalen Vermögenswerte und der Anwendung von DLT entsteht eine neue Dynamik auf dem Markt, da eine wichtige Eintrittsschwelle für Finanzmarktteilnehmer beseitigt wird.
• Aufgrund der Transparenz und Fälschungssicherheit von Daten hat die DLT das Potenzial, bisherige Prozesse völlig neu zu gestalten und damit die betriebliche Effizienz des Sektors erheblich zu verbessern.
• Die Nachfrage von Privatkunden bis hin zu Family Offices nach digitalen Vermögenswerten boomt und zwingt etablierte Marktteilnehmer, ihr Angebot zu erweitern und neue Anleger- oder Kundengruppen anzusprechen.
• Wenn europäische Banken und Asset Manager ihre Investitionen in Produkte und Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte in naher Zukunft nicht beschleunigen, laufen sie Gefahr, hinter hochspezialisierte Dienstleistungsanbieter und FinTechs zurückzufallen.

In unserem englischsprachigen Paper „Thriving in the era of crypto and blockchain” geben wir einen Überblick über den aktuellen Markt und die regulatorischen Entwicklungen im Hinblick auf digitale Assets, Kryptowährungen und DLT-Lösungen. Wir stellen die Ergebnisse umfassend dar und analysieren sie mit Blick auf die vier beschriebenen Hypothesen. Daraus lassen sich Handlungsempfehlungen für Banken und für Asset Manager ableiten.