De acuerdo con el comunicado oficial 041 del 16 de octubre de 2019, la Corte Constitucional decidió declarar inexequible la Ley de Financiamiento emitida el pasado 28 de diciembre de 2018, haciendo las siguientes precisiones:

• Se declararon inexequibles la totalidad de los artículos vigentes de la Ley 1943 de 2018, aduciendo vicios de procedimiento en el trámite de su aprobación.
• El efecto del fallo fue modulado en dos sentidos (i) la declaratoria de inexequibilidad sólo surtirá efectos a partir del 1 de enero de 2020, esto con la finalidad que el Congreso expida la respectiva ley que ratifique, derogue o modifique la Ley 1943 de 2018, (ii) se precisa que la sentencia sólo tendrá efectos hacia el futuro, por lo tanto no afectará las situaciones jurídicas consolidadas originadas antes de la notificación del fallo.
• En el evento que a 31 de diciembre de 2019 no se promulgue la nueva ley, dispone la sentencia que las normas que habían sido derogadas o modificadas por la Ley 1943 de 2018, reviven a partir del 1° de enero de 2020.

Importante observar que la Ley de Financiamiento, había introducido un paquete de disposiciones fiscales que pretendían mejorar la competitividad de las empresas para incentivar la inversión, incrementar la generación de empleo y fomentar el crecimiento económico, entre las cuales se destacan: el descuento del IVA por la adquisición de bienes de capital, la reducción de la tarifa corporativa del impuesto de renta, el régimen simple de tributación, las Mega-inversiones, obras por impuestos, las rentas exentas para la economía naranja y las inversiones agropecuarias, el efecto del fallo en estas disposiciones debe ser medido en cada caso particular y considerar si la nueva reforma fiscal respeta las condiciones establecidas por la Ley 1943 de 2018.

De otra parte la reforma del año 2018 contemplaba normas que pretendían estabilizar el recaudo, tales como, el impuesto al patrimonio, el impuesto de normalización tributaria, el impuesto a los dividendos, la modificación de la tabla progresiva del impuesto de renta de las personas naturales, el incremento de la tarifa general del IVA, y el impuesto al consumo sobre los bienes inmuebles, estas disposiciones tendrán plenos efectos hasta el 31 de diciembre de 2019, y la nueva ley definirá si estos mayores impuestos se mantienen dentro de nuestro régimen fiscal.

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On October 16, 2019, the Constitutional Court issued an official communication publishing its decision regarding the lawsuits filed against Law 1943 of December 28, 2018 (Finance Law / 2018 Tax Reform). The Constitutional Court informed its decision to declare the unconstitutionality of the law clarifying that:

• All enforceable articles of Law 1943 of 2018 were declared unconstitutional due to procedural defects in its approval process in the Congress;
• The effects of the decision are modulated in two ways (i) the unconstitutionality of the regulations will have effects as of January 1, 2020, in order to grant to the Congress the possibility of issuing a new law that ratifies, repeals or modifies the dispositions of Law 1943; (ii) the decision will only have “future effects”, hence the decision will not have effects in “consolidated legal situations” originated before the notification of the Court´s decision;
• In the case that to December 31, 2019, the “new law” is not enacted, all dispositions repealed or modified by Law 1943 will be “revived” as of January 1, 2020.

It is important to highlight that the Finance Law introduced a set of tax dispositions targeted to improve the competitiveness of companies in order to incentive the investments, increase the generation of employment and promote economic growth, among them: (i) the possibility of crediting the VAT paid in the acquisition of capital goods against the corporate income tax; (ii) the progressive reduction of the corporate income tax rate; (iii) the “SIMPLE” tax regime; (iv) the Mega-investments regime; (v) the possibility of paying taxes through special civil constructions (i.e. the “works for taxes” regime); (vi) exempt income originated in the development of “orange economy” activities; (vii) exempt income originated in agricultural investments.

The effects of the Court´s decision shall be assessed case by case in order to determine whether the “new” tax law is in line with the conditions established by Law 1943 of 2018 which drove the taxpayers to make the respective investments.

On the other hand, the Finance Law introduced certain regulations targeted to stabilize the tax collection, such as: (i) the wealth tax; (ii) the normalization tax; (iii) the tax on dividends; (iv) the modification of the progressive income tax rate applicable to individuals; (v) the increase of the VAT rate; (vi) the consumption tax on transference of real estate. The respective regulations will have full effect until December 31, 2019, and the “new” tax law will shall define whether said taxes will remain in the tax system.

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