畢馬威中國:香港新股市場集資需求殷切活躍度有望提升

香港新股市場穩健,逾170宗上市申請。A股市場佔2022年上半年全球總集資額近半。

香港新股市場穩健,逾170宗上市申請。A股市場佔2022年上半年全球總集資額近半。

2022年6月28日,香港 ─ 畢馬威中國發表的《中國內地及香港IPO市場2022年度上半年回顧》顯示,地緣政治及經濟不確定性繼續影響環球新股市場氣氛,因此上半年新股集資額較去年同期顯著下跌。今年首六個月,美國、歐洲及香港的新股集資額按年回落逾九成。然而,A股IPO市場受惠於上半年多間大型新股上市項目而跑贏全球,錄得新股集資額佔全球近半。

劉國賢

畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢表示:

開引號

全球IPO市場短期內將持續受到經濟和地緣政治方面的不確定因素影響。儘管如此,主要IPO市場的上市申請數量仍然充裕,反映集資需求持續殷切。我們預期隨整體市場氣氛改善,更多大規模上市項目將在未來數月完成。

關引號

有別於環球趨勢,受惠於數宗大型上市交易, A股市場上半年集資金額按年上升。截至今年6月23日,上交所及深交所的總集資額約為463億美元,相等於全球新股集資額逾48%。

雖然環球經濟仍受不明朗因素影響,中國國務院已推出詳盡的政策措施,在控制新冠疫情同時繼續推動高質量經濟發展,預期相關措施將為中國經濟帶來持續增長,營造對A股市場有利的融資環境。

劉大昌

畢馬威中國資本市場諮詢組合夥人劉大昌表示:

開引號

隨著疫情得到控制,加上財政及貨幣措施支撐經濟增長,中國內地經濟在今年餘下時間將逐步改善,為企業營造有利融資的環境。此外,全面註冊制有望於今年實行,這將進一步刺激中國內地的新股市場。

關引號

A股IPO市場勢頭保持強勁,約有856間公司正申請上市,主要受惠於上交所科創板及深交所創業板的需求,可見市場對內地股市抱有堅定信心並予以認可。以行業而言,訊息技術、媒體及電訊(TMT)和工業製造業佔整體上市申請71%,相信有關企業仍是支持A股IPO市場的主要推動力。

與全球趨勢相同,香港新股市場則有見放緩。今年上半年整體集資額按年下降92%。本年至今,已完成24宗上市,總集資額為178億港元。

話雖如此,由於香港擁有靠近內地的地理優勢,加上與內地市場間的資本流動機制,當目前中企赴美上市面臨不確定性,香港仍然是中概股回歸上市的首選地。畢馬威中國預計,中概股回歸在今年下半年仍將繼續支持香港提升其於集資及資本市場的地位。

今年,香港的SPAC上市機制平穩起步,目前有13家已提交申請, 其中2家SPAC成功上市。 SPAC上市機制有望在今年起為香港市場注入新動力,吸引更多包括新能源、醫療保健、生物科技和綠色金融在內的新經濟公司在香港交易所上市。

然而,報告指出,香港市場氣氛在今年餘下時間將繼續受全球地緣政治、經濟不確定性和疫情持續所影響。畢馬威中國預計,隨著有關不確定性消退,加上現時香港新股市場仍然穩健,有超過170宗上市申請,市場活躍度將提升。

朱雅儀

畢馬威中國新經濟市場及生命科學合夥人朱雅儀表示:

開引號

儘管融資環境及全球市場存在不確定性,各行業正在提升企業數碼化轉型以及實現低碳排放的步伐。這些需求為數碼技術和持續或可再生技術領域的公司創造更多機會,並吸引戰略和企業投資者。


關引號

為配合目前未能符合上市要求、並從事先進技術且具規模的科技企業的集資需求,香港監管當局現正檢討上市規則,並考慮是否修訂上市規定,市場預計更多相關事宜的細節將於本年下半年公佈。

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