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A+H公司实施新租赁准则的影响初步观察

A+H公司实施新租赁准则的影响初步观察

A+H上市公司于2019年1月1日起执行新租赁准则,新租赁准则对企业产生重大影响,受影响的行业众多。因此,毕马威对A+H上市公司的新租赁准则的实施情况进行了调查。

A+H上市公司于2019年1月1日起执行新租赁准则,新租赁准则对企业产生重大影响,受影响的行业众多。因此,毕马威对A+H上市公司的新租赁准则的实施情况进行了调查。

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A+H上市公司于2019年1月1日起执行新租赁准则,新租赁准则对企业产生重大影响,受影响的行业众多。因此,毕马威对A+H上市公司的新租赁准则的实施情况进行了调查。

截至2019年9月30日,A+H上市公司共114家,均已在内地及香港交易所披露2019年中期报告或业绩公告。我们基于这些披露信息初步分析了新租赁准则对A+H上市公司的影响。

一、执行新租赁准则的总体影响

如下图所示,114家A+H上市公司中,约75%的公司受到新租赁准则的影响,并较为详细披露了影响项目。约10%的公司虽然受到新租赁准则影响,但未详细披露所有对财务报表项目影响金额,例如仅披露了首次执行日租赁负债的金额,但未详细披露所有影响项目。此外,约15%的公司未受到新租赁准则的影响,主要原因是公司报告期不存在租赁事项或者公司租赁合同均为短期租赁,而公司选择简化处理,因此对首次执行日(2019年1月1日)的财务报表无影响。

A+H上市公司实施新租赁准则的影响
A+H上市公司实施新租赁准则的影响

二、执行新租赁准则的具体影响

如上图所示,共有86家A+H上市公司较为详细地披露了新租赁准则对首次执行日的具体影响项目和金额,我们将这些公司作为样本,进一步分析新租赁准则对财务报表的影响。

2.1 新租赁准则对首次执行日资产和负债的影响

新租赁准则下,承租人对短期租赁和低价值资产租赁以外的其他租赁确认使用权资产和租赁负债,更加真实地反映企业资产负债情况,对于存在长期经营租入资产的企业,资产和负债将大幅增加,从而导致企业的资产负债率有所上升。

新租赁准则对于86家A+H样本公司的首次执行日的资产负债影响如下:

新租赁准则对资产和负债的影响
新租赁准则对资产和负债的影响

由上图所示,新租赁准则对A+H上市公司整体的资产负债影响不重大,但是对于不同行业,有着不同程度的影响。

新租赁准则对A+H上市公司整体的资产负债影响
  • 毕马威洞察

我们发现,新租赁准则对于以下四类行业的资产和负债有较大影响。

交通运输业

新租赁准则对于交通运输业的影响主要体现在航空运输业。在新租赁准则实施前,由于飞行设备及船舶单体金额较大,所以航空公司经常采用租赁方式获得这些设施,这些租赁中有相当部分虽然租赁期较长,但由于未超过资产使用寿命的75%等原因而归类为经营租赁。新租赁准则转换后,采用经营租赁方式租入的飞机将纳入资产负债表,使得航空业的资产和负债有较大的波动。

零售及消费品行业

零售业本身是轻资产运营的行业,零售公司的商铺大多是通过经营租赁的方式获取,为了控制营业风险,这些店铺的租期一般会超过一年,有些租金为每年固定增长的确认方式。新租赁准则实施后,这些租赁上表,将使其资产负债大幅增加,对其关键财务指标产生了较大影响。同时,零售业的商铺租赁合同中往往包含续租权或提前终止权,企业是否合理确定会行权的判断将影响租赁期的长短,从而影响计入资产负债表的使用权资产和租赁负债的金额。

化工与制药企业

新租赁准则对于化工与制药企业的影响主要体现在制药行业。制药公司的租赁资产多种多样,包括办公楼、医疗器械等,目前这些租赁都是按照经营租赁核算。实施新租赁准则后,这些租赁上表,将使其资产负债有所增加。

房地产业

房地产公司有长租公寓业务,其作为转租出租人,从房东经营租入房产后进行装修改造,再转租给租户,随着这部分租赁业务的扩大和新租赁准则的实施,租入公寓预期将使得企业的资产和负债有所增长。

2.2 新租赁准则的折现率

根据《企业会计准则第21号——租赁》第17条规定,若租赁中的内含利率易于确定,则承租人以该内含利率对租赁付款额进行折现。否则,承租人应使用其增量借款利率。承租人的增量借款利率是指,假设承租人为在类似经济环境下获得与使用权资产类似价值的资产,以类似期限按类似抵押条件借入资金而必须支付的利率。折现率会影响承租人的租赁负债金额,以及一系列主要财务比率。

86家A+H样本公司2019年中报披露租赁衔接时,承租人增量借款利率大概如下:

承租人增量借款利率

以上所有图表数据来源:A+H上市公司2019年中报

  • 毕马威洞察

86家A+H样本公司的增量借款利率范围为3.03%-6%之间,且不同行业的折现率也有所不同。作为承租人,增量借款利率的高低与企业的偿债能力,信用状况等有很大的关系。即使同一个行业,同一个公司,由于租赁标的资产不同,租赁期不同,其对不同租赁合同采用的折现率也不同。

 

新租赁准则有多种过渡方案,企业选择哪种过渡方案和简便实务操作方法,不仅会影响准则实施的时间和成本,也会影响后续多年的财务报表。

三、衔接过渡

3.1 采用的衔接过渡方法:

根据《企业会计准则第21号——租赁》第61条规定,承租人可以选择两种衔接过渡的方法:

  • 采用追溯调整(以下简称“全面追溯法”);或者
  • 根据首次执行本准则的累积影响数,调整首次执行本准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额,不调整可比期间信息,(以下简称“简化的追溯法”)。

86家A+H样本公司均采用简化的追溯法。

  • 毕马威洞察

在简化的追溯法下,企业从当期期初开始执行新准则, 不调整可比期间信息,最主要的优势是降低过渡成本。但是选用这种方法将使得首次采用新租赁准则的财务报表无法呈现可比趋势信息。

全面追溯法的成本和复杂性可能使很多报表编制者望而却步,但是这种方法能够有利于呈现可比趋势信息,因此预期将受到很多IPO企业的青睐。

3.2 是否沿用此前根据原准则对合同是否属于或包含租赁作出的评估:

根据《企业会计准则第21号——租赁》第60条规定,在向新准则过渡时,对于首次执行日已存在的合同,企业可选择:

  • 重新评估已存在的合同是否为租赁或包含租赁;或者
  • 采用简便实务操作方法,以沿用原准则对已存在的合同是否为租赁或包含租赁所作的评估。

我们发现86家A+H样本公司中,有12家公司未披露采用的方法,其余74家均采用了简便实务操作方法,即,沿用原准则对租赁的评估。

  • 毕马威洞察

此项简便实务操作方法将使企业免于在过渡时追溯应用新的租赁定义,这在很大程度上减轻了企业在过渡时的负担。若无此项豁免,企业将需要重新评估之前对合同是否包含租赁所作的全部决定。因此,此项简便实务操作方法受到了上市公司的欢迎。

虽然本分析显示很多公司更愿选择沿用原准则对已存在的合同是否为租赁或包含租赁所作的评估,但尚未执行新租赁准则的企业仍需根据自身情况仔细评估是否应用此项过渡豁免,以便在以下两者之间进行权衡:

  • 采用过渡豁免可节约的成本;相较于
  • 需要对在新定义下不属于租赁会计范围内的安排,按照新的租赁会计模式进行处理所产生的潜在影响。

3.3 衔接过渡时,使用权资产的计量方法:

根据《企业会计准则第21号——租赁》第61条规定,对于之前分类为经营租赁的租赁,承租人可以通过以下两种方法之一,按逐项租赁选择如何计量使用权资产:

方法一:犹如始终在应用此项新准则(但使用首次执行日的增量借款利率);或者

方法二:按照等于租赁负债的金额计量,并根据预付租金进行必要调整。

86家A+H样本公司在衔接过渡时,披露的使用权资产计量方法如下:

使用权资产计量方法
86家A+H样本公司在衔接过渡时,披露的使用权资产计量方法

如上图所示, 86家A+H样本公司中,约52%的公司选择方法二,可能因为该方法相对简便。约12%的公司选择方法一。

新租赁准则允许企业按逐项租赁对上述方法进行选择,约14%的公司两种方法均采用,即根据不同的租赁选择不同的使用权资产计量方法。例如,航空公司的报告中披露,通常对飞机及发动机主要租赁资产采用方法一,其他租赁采用方法二。

  • 毕马威洞察

因为使用权资产和租赁负债的摊销模式不同。使用权资产通常按直线法计提折旧,而租赁负债则按照实际利率法计量。方法一反映的是使用权资产的摊销模式,而方法二反映的是租赁负债的摊销模式。因此,相较于方法二,方法一在首次执行日通常导致更低的使用权资产账面金额,导致较低的折旧费用和较低的减值风险,这可能对过渡后的会计核算产生重要影响。企业可以在涉及过渡方法时在成本和可比性之间做成权衡。

3.4 在简化的衔接过渡方法下,采用的实务操作方法

在对之前分类为经营租赁的租赁安排应用简化的追溯法时,承租人可使用下列一项或多项简便实务操作方法。86家A+H样本公司对这些简便实务操作方法的使用如下:

A+H上市公司采用的实务操作方法
86家A+H样本公司对这些简便实务操作方法
  • 毕马威洞察

这些简便实务操作方法,减少企业的过渡成本。在所有便于实务操作的方法中,最受企业欢迎的方法是:对剩余租赁期限少于12个月的短期租赁和低价值租赁应用豁免。

四、新租赁准则实施进展

为了协助企业选择最佳的过渡方案,毕马威之前曾发布针对新租赁准则过渡的专业刊物。欲获取该刊物,请点击链接

毕马威将持续关注新租赁准则的实施进展与实务问题,与企业携手共同迎接准则变化带来的机遇与挑战。