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“一带一路”项目成功融资关键环节

“一带一路”项目成功融资关键环节

本报告结合某风电项目案例介绍了在“一带一路”项目中,企业应如何通过多渠道选择融资机构、确保交易条款满足融资要求、测算融资成本、争取最优融资方案等工作,顺利实现项目融资。

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船在丛林里的河上行驶

一、综合评估融资需求和贷款条件,多渠道选择潜在融资机构

多渠道了解并比较各融资机构的贷款条件,可以为制定最优融资方案、降低融资成本打下基础。在本案例中,可考虑的融资渠道包括境内外商业银行、境内政策性银行、主权投资基金、企业发债等。为筛选融资机构,企业需要开展的工作主要包括准备融资文件、与各类金融机构建立初步联系、分析比较融资方案等。

二、金融机构提前介入商业谈判,确保交易条款满足融资要求

在海外项目融资过程中,不同国家、不同背景的金融机构,对于不同类型项目的交易结构与交易条款有不同的要求。金融机构能够介入商业谈判,对交易条件进行全面审查,就可以有效避免项目的商业条款、合作模式、执行方案等存在金融机构无法接受的问题或风险,从而为金融机构按照融资时间表要求完成项目尽职调查、发放项目资金创造条件。

三、积极配合金融机构完成尽职调查等工作,争取最优融资方案

为实现融资关闭,企业需要配合金融机构开展尽职调查工作,测算融资成本,为融资谈判提供支持。在本案例中,融资成本包括债权名义利率及股权投资人享有的优先固定收益、贷款管理费率、承诺费率、贷款期限、提款期、宽限期、融资比例、偿债覆盖率、还款准备金账户余额等。在融资协议谈判过程中,企业还需注意“前提条件后置”和适用法律等问题,为己方争取最优融资条件。

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