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Clarity on Mergers &
Acquisitions

Erfolgsfaktor Integration

Wertschöpfung trotz Unsicherheit

Timo Knak erklärt, weshalb die Deal-Aktivitäten zwar hinter dem Rekordniveau von 2018 zurücklagen, 2019 aber trotz wirtschaftlicher und geopolitischer Volatilität ein starkes Jahr war. Dies nicht zuletzt auch dank erheblicher Mengen an Private Equity Dry Powder. Zudem weist er darauf hin, dass eine klare Integrationsstrategie während der Pre-, In- und Post-Deal Phasen entscheidend ist, um gerade in Zeiten der Ungewissheit den Shareholder-Value zu steigern.

Timo Knak

Partner, Leiter Deal Advisory und
Leiter Mergers & Acquisition
Kontaktieren Sie mich

Weltweite Transaktionsflüsse

Das Hauptziel für Schweizer Käufer waren Unternehmen aus Westeuropa, hauptsächlich Deutschland, Frankreich und Grossbritannien. Allerdings war das Transaktionsvolumen von Übernahmen aus den USA aufgrund von vier grossen Transaktionen höher. Käufer von Schweizer Unternehmen stammen vorwiegend aus Westeuropa und dominieren sowohl bei der Anzahl als auch beim Volumen der Übernahmen, wobei letztere durch den Kauf von Nestlé Skin Health durch EQT geprägt ist. Das Volumen von inländischen Transaktionen wurde vor allem durch die Abspaltung von Alcon erhöht.

Europa

10'363

Käufer CH

24'804

Übernahme CH

Nordamerika

25'624

Käufer CH

6'755

Übernahme CH

Südamerika

140

Käufer CH

122

Übernahme CH

Asien-Pazifik

2'071

Käufer CH

6,186

Übernahme CH

Afrika

38

Käufer CH
Käufer CH
Übernahme CH
Werte in Mio. USD

Ein weiteres starkes Jahr für M&A

Die Anzahl und das Volumen der Deals 2019 sind nach den Rekordwerten des Vorjahres leicht gesunken. Gegen diesen Trend konnten sich die Bereiche Chemie, Technologie, Medien & Telekommunikation und Pharma behaupten. Milliarden-Dollar-Deals, starke Multiplikatoren und ein günstiges Finanzierungsumfeld unterstützten das robuste Ergebnis. Private Equity trug stark zur M&A-Aktivität bei, denn bei fast der Hälfte der 50 grössten Schweizer Transaktionen war ein Private Equity Haus beteiligt.

Anzahl Transaktionen und Transaktionsvolumen pro Jahr

Anzahl und Anteil Transaktionen nach Branche 2019

Anzahl Transaktionen
73 Industrie
46 Konsumgüter
65 Pharma & Life Sciences
54 Technologie, Medien & Telekommunikation
27 Finanzdienstleistungen
21 Chemie
16 Rohstoffe
20 Energie
80 Andere Branchen
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Professionalisierung der M&A Integration

Kuehne + Nagels Leiter Global Mergers + Acquisitions, Pablo von Siebenthal erläutert, wie einerseits die Vorbereitung und die Zuweisung von klaren Verantwortlichkeiten für das Ergebnis der Schlüssel einer erfolgreichen Integration sind und andererseits, wie man sie durchführt, auch wenn jeder Deal anders ist.

Wir sehen die Due Diligence als erste Phase der Integration – mit diesem Ansatz werden wir weiterhin Shareholder-Value schaffen.
Pablo von Siebenthal, Leiter Global Mergers + Acquisitions, Kuehne + Nagel
Portrait of Pablo von Siebenthal

Dufry’s Group M&A Director, Philipp Haumüller, spricht über die Rolle des M&A-Teams bei der Integration, die Bedeutung von Synergien und der gewonnenen Erkenntnisse.

Die Integrationsplanung beginnt idealerweise mit der Due Diligence. Aus M&A-Perspektive ist es jedoch sinnvoller, schon vorher ein Gefühl für mögliche Probleme zu bekommen.
Philipp Haumüller, Group M&A Director, Dufry
Portrait of Philipp Haumüller

Wir danken unseren ­ Kunden für ihr Vertrauen

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Wir unterstützten die Accenture (UK) LTD bei der Akquisition von der Orbium Holding AG im Bereich der finanziellen Due Diligence.

Januar 2019

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Wir unterstützten Infront bei der Akquisition von Youthstream mit finanzieller, steuerlicher, kommerzieller und Pensions Due Diligence.

Januar 2019

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Wir agierten als exklusiver M&A Lead Advisor für Paragon Partners beim Verkauf von KADI AG an Invision und das Management.

Januar 2019

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Wir unterstützten die Schulthess Maschinen AG bei der Akquisition der Ferrum Waschtechnik AG mit finanzieller, steuerlicher und rechtlicher Due Diligence.

Januar 2019

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Wir unterstützten Sika AG bei der Akquisition von ParexGroup SA mit finanzieller & steuerlicher Due Diligence, steuerlicher & rechtlicher Strukturierung/Integration und einer Kaufpreisallokation nach IFRS.

Januar 2019

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Wir unterstützten Capvis als M&A Lead Advisor und mit Vendor Assistance bei ihrem Verkauf von Rena Technologies an Equistone Partners Europe.

März 2019

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Wir unterstützten Firmenich SA bei der Akquisition einer Mehrheitsbeteiligung von VKL Seasoning Pvt. Ltd, mit finanzieller und steuerlicher Due Diligence und SPA Unterstützung.

April 2019

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Wir unterstützten Novartis AG im Rahmen des Spin-Offs ihrer Augenheilsparte, Alcon Inc. mit Carve-Out Financials, operationale Separation und Day 1 Vorbereitung Services.

April 2019

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Wir unterstützten Biella-Neher Holding AG als M&A Lead Advisor und mit Vendor Assistance beim Verkauf an Exacompta Clairefontaine.

Mai 2019

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Wir unterstützten Firmenich SA bei der Ausarbeitung einer strategischen Partnerschaft mit ArtSci Biology Technologies Co., Ltd, mit finanzieller und steuerlicher Due Diligence und SPA Unterstützung.

Juni 2019

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Wir agierten als exklusiver M&A Lead Advisor der Aktionäre der Lista Office Gruppe beim Verkauf des Unternehmens an Henglin Chair Industry Co. Ltd.

August 2019

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Wir unterstützten 3 Plus Group AG beim Verkauf an CH Media mit finanziellem Vendor Assistance Support.

Oktober 2019

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Wir unterstützten Kliniken Valens bei der Übernahme von Klinik Gais mit Due Diligence (Finanzen, Steuern, Vorsorge) und in Bezug auf Wertüberlegungen.

Oktober 2019

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Wir agierten als exklusiver M&A Lead Advisor der Aktionäre von Suvema AG beim Verkauf des Unternehmens an Halder und das Management.

Oktober 2019

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Wir unterstützten die Aktionäre der swisspro Group AG beim Verkauf der swisspro an die BKW AG mit finanzieller und Pensions-Vendor Assistance.

Oktober 2019

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Wir unterstützten Firmenich SA bei ihrer Akquisition des CO2 Extraktionsgeschäfts von Evonik Industries mit finanzieller Due Diligence und unterstützte Evonik bei der Ausgliederung.

November 2019

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Wir unterstützten Firmenich SA in ihrem Joint Venture mit der MG International Fragrance Company, mit finanzieller und steuerlicher Due Diligence und SPA Unterstützung.

November 2019

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Wir agierten als exklusiver M&A Lead Advisor der Aktionäre von K+D AG beim Verkauf des Unternehmens an AR Packaging Group AB.

November 2019

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Wir unterstützten Alpha Rheintal Bank AG als alleiniger M&A Lead Advisor beim Erwerb des Bankhauses Jungholz AG mit finanzieller, regulatorischer, rechtlicher und steuerlicher Due Diligence.

November 2019

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Wir agierten als Finanzberater für den Verkauf von zwei Geschäftsbereichen während eines stillen Nachlassverfahrens. In weniger als einem Monat wurde die erste Transaktion erfolgreich abgeschlossen.

Dezember 2019

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Wir berieten ein Lebensmittelunternehmen bei der Sicherung der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit, bei der Unternehmensstabilisierung, sowie bei der Erarbeitung, Umsetzung & Überwachung des Restrukturierungsprogramms.

2019

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Wir führten für ein internationales Industrieunternehmen eine unabhängige Bewertung der Finanz- und Liquiditätsplanung durch, um die Verhandlungen über eine Überbrückungsfinanzierung zu unterstützen.

2019

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Wir berieten eine Handelsfirma aufgrund von Liquiditätsengpässen bei der Analyse des Cash-Flow-Prognosemodells, der Identifizierung von Cash-Verbesserungen & den Verhandlungen mit einem internationalen Bankenkonsortium.

2019

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Wir haben für einen Industriekonzern eine unabhängige Finanzanalyse der Mittelfristplanung für ein grosses Konsortium von Kreditgebern erbracht und damit den herausfordernden Refinanzierungsprozess des Unternehmens unterstützt.

2019

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Timo Knak

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Medienmitteilung
Im vergangenen Jahr hat sich das Geschäft mit Fusionen und Übernahmen im Vergleich zum Rekordjahr 2018 leicht abgekühlt.
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Blogartikel
Lesen Sie die Zusammenfassung der Schweizer M&A-Aktivitäten von Timo Knak (Artikel auf Englisch).
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Unser Report zeigt die Aktivitäten im Schweizer M&A-Markt auf.
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